KNF krytykuje fundusze inwestycyjne

Komisja Nadzoru Finansowego skierowała do powierników list, w którym wskazuje na najczęstsze złe praktyki stosowane przez TFI. - To nie są pojedyncze przypadki, bo nieprawidłowości dotykają całego sektora - mówi w rozmowie z Money.pl Łukasz Dajnowicz, rzecznik KNF.

Wśród najczęstszych zarzutów pojawiają się m.in. niedbała klasyfikacja aktywów i wynikające z tego naruszanie prawnie ustalonych limitów inwestycyjnych. Chodzi np. o to, że fundusze inwestują zbyt dużo w obligacje jednego przedsiębiorstwa (maksymalnie może to być 10 procent wartości papierów dłużnych firmy) lub też przekraczają limity dotyczące lokowania środków za granicą.

Sprawdź aktualne notowania funduszy inwestycjnychsrc="http://www.money.pl/u/money_chart/graphchart_ns.php?ds=1315401212&de=1323212400&sdx=0&i=&ty=1&ug=1&s%5B0%5D=TFI2&fr=1&w=180&h=110&cm=0&lp=1&rl=1"/>
KNF zwraca też uwagę na konieczność opracowania szczegółowych procedur podejmowania decyzji inwestycyjnych oraz obowiązek przechowywania pełnej dokumentacji związanej z nabyciem instrumentów finansowych. W szczególności chodzi tu o dokumenty udowadniające, że dane aktywa spełniają wymogi ograniczeń inwestycyjnych oraz ich aktualną wycenę. Nadzór zaznacza, że przekazanie zarządzania funduszem innemu podmiotowi nie zwalnia z obowiązku pełnej dokumentacji.

Za szczególnie szkodliwe działanie KNF uważa praktykę automatycznego zastępowania starych emisji papierów dłużnych nowymi, bez przeprowadzenia ponownej analizy ryzyka związanego z daną inwestycją.

KNF przestrzega także przed inwestowaniem w tytuły uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych. W przypadku zawieszenia publikacji wyceny jednostek uczestnictwa poszczególnych funduszy może wystąpić efekt domina - pozostałe fundusze także nie będą mogły zostać wycenione ze względu na swoje inwestycje w cudze jednostki uczestnictwa.