Banki znalazły lukę. Robią gigantyczne pieniądze na rosyjskim długu

"Amerykańskie banki opuściły Rosję, ale to nie znaczy, że skończyły zarabiać na straszliwej inwazji Kremla na Ukrainę" - pisze CNN Business.

Przypomnijmy, że w ostatnich tygodniach największe instytucje finansowe z USA ogłaszały wycofywanie się z kraju agresora. Chodziło o zamykanie oddziałów, zakończenie działalności i obsługi transakcji. Nie zrezygnowały za to z handlowania instrumentami finansowymi powiązanymi z Rosją. A to okazuje się obecnie niezwykle dochodowym zajęciem.

O co chodzi? Spadkowi wartości rosyjskich obligacji i wzrostowi ich rentowności towarzyszą odpowiednie zmiany wycen tzw. swapów, czyli instrumentów finansowych, które są czymś podobnym do ubezpieczenia na wypadek niespłacenia długu. Spekulanci skutecznie to wykorzystują.

W normalnych warunkach tego typu transakcje nie mają sensu, ale w związku z tym, że inwestorzy szybko pozbywają się ze swoich portfeli wszystkiego, co ma związek z Rosją, ceny obligacji spadają szybciej, niż rośnie cena ich zabezpieczenia.

"Handel rosyjskimi obligacjami jest bardzo intensywny. Spread na rosyjskim długu państwowym jest w tej chwili zdumiewający. Można w ten sposób zarobić niezwykłą ilość pieniędzy" - komentuje sytuację Philip M. Nichols, profesor University of Pennsylvania's Wharton School, cytowany przez CNN Business.

"To jest Wall Street" - podkreśla Kathy Jones z Centrum Badań Finansowych Schwab. "Nie dziwi mnie, że dostrzegli jakąś lukę, którą mogą wykorzystać do zarobienia pieniędzy".

Przedstawiciele jednego z największych banków inwestycyjnych na świecie JP Morgan twierdzą, że działają jako pośrednicy i chcąc po prostu pomóc klientom.

"Jako animator rynku pomagaliśmy klientom zmniejszyć ryzyko i zarządzać ich ekspozycją na Rosję na rynkach wtórnych. Żadna z tych transakcji nie narusza sankcji ani nie przynosi korzyści Rosji" - zapewnia rzecznik JP Morgan, cytowany przez CNN Business.

Eksperci przyznają, że tego typu transakcje są legalne, ale mają charakter spekulacyjny i podlegają bardzo dużym wahaniom w zależności od informacji płynących z Ukrainy i doniesień w sprawie sankcji.

Jak podaje Bloomberg News, obroty rosyjskimi obligacjami korporacyjnymi wzrosły do najwyższego poziomu od dwóch lat. Z kolei z danych portalu MarketAxess wynika, że w okresie od 24 lutego do 7 kwietnia obroty rosyjskim długiem państwowym wyniosły 7 mld dolarów, co oznacza wzrost o 35 proc. w porównaniu z analogicznym okresem sprzed roku.