Analitycy Millennium DM, w raporcie z 4 sierpnia, wydali rekomendację _ redukuj _ Sygnity, wyznaczając cenę docelową akcji spółki na 14,8 zł.
Rekomendacja została sporządzona przy kursie akcji Sygnity wynoszącym 17 zł, a we wtorek o godz. 11.15 walory informatycznej firmy wyceniano na 17,2 zł.
_ - Sygnity należy do spółek, które od dłuższego czasu zawodzą inwestorów. Mimo, że restrukturyzacja po nieudanej fuzji z Emaxem i problemy z zadłużeniem powoli dobiegają końca, wyniki finansowe cały czas jednak są bardzo niskie. Spółka broni zysków tylko dzięki sprzedaży aktywów _ - napisano w raporcie.
W ocenie analityków Sygnity w najbliższych kwartałach może pokazywać słabe wyniki.
_ - Sygnity pokaże prawdopodobnie straty (wykluczając jednorazówki) w II i III kwartale. Wprawdzie jak co roku IV kwartał okaże się zyskowny, jednak to właśnie on może najbardziej zaskoczyć negatywnie inwestorów. Trudno też liczyć na jakieś silne odbicie rynku w 2010 (szczególnie w sektorze publicznym stanowiącym 42 proc. przychodów grupy), a o nowe kontrakty np. z MSWiA będzie ostra konkurencja _ - napisano.
Analitycy negatywnie ocenili pomysł finansowania potencjalnych akwizycji nową emisją akcji.
_ - Kolejną podaż akcji i ewentualne agresywne przejęcia traktujemy jako potencjalne zagrożenie _ - napisano.
Specjaliści z Millennium DM prognozują, że grupa miała w II kw. 1,1 mln zł zysku netto, 3,3 mln zł zysku operacyjnego, EBITDA wyniosła 12,5 mln zł, a przychody 217,7 mln zł. Oczekiwania marży EBIT na poziomie 2-3 proc. w całym 2009 r. (z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych) uważają za nierealne i sądzą, że zerowy wynik EBIT powinien być sukcesem.(
