Analitycy Beskidzkiego Domu Maklerskiego w raporcie z 22 maja obniżyli rekomendację dla akcji Cinema City do _ akumuluj _ z _ kupuj _, a cenę docelową ustalili na 21,4 złotych.
Rekomendacja została wydana przy cenie 18,81 zł, a w środę na zamknięciu warszawskiej giełdy jedna akcja spółki kosztowała 19,00 zł.
_ Od naszej poprzedniej rekomendacji +Kupuj+ akcje Cinema City zyskały już ponad 37 proc. Obecnie biorąc pod uwagę plany otwarć nowych ekranów, perspektywę ustabilizowanej marży na działalności kinowej oraz prawdopodobne wyniki z segmentu nieruchomości wyceniamy 1 akcję na 21,4 PLN i zalecamy akumulowanie walorów spółki _ - napisali analitycy BDM.
BDM wskazuje, że wyniki za I kw. 2009 roku są znacznie lepsze niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, ale zwraca jednak uwagę, że wpływ na to miała transakcja o charakterze jednorazowym.
_ Dzięki sprzedaży udziałów w Mall of Plovdiv spółka wykazała dodatkowo 21,5 mln EUR przychodu. Tym samym w segmencie związanym z nieruchomościami spółka pokazała zysk EBIT w wysokości 5,61 mln EUR. Dotychczas wynik na nieruchomościach był rozliczany w II kw., co niwelowało słabsze wyniki osiągane w tym okresie w segmencie kinowym _ - podano.
_ W II kw. 2009 spodziewamy się, że spółka pokaże jeszcze w segmencie nieruchomości pozostałą część zysku z opisanej transakcji. Podział wyniku na dwa okresy jest związany z udzieleniem zabezpieczonej pożyczki jednemu z nabywców udziałów (pożyczka została już spłacona) _ - napisali analitycy.
BDM prognozuje, że w 2009 roku przychody spółki wzrosną do 205,7 mln euro, EBITDA wyniesie 44,8 mln euro, a EBIT powinien wzrosnąć do 27,7 mln euro.
ZOBACZ TAKŻE:
