Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku podnieśli rekomendację dla akcji PKN Orlen do „kupuj” z „trzymaj”, ustalając jednocześnie cenę docelową akcji na 51,7 zł, wynika z raportu datowanego na 18 maja, opublikowanego we wtorek.
W dniu wydania rekomendacji za akcje PKN Orlen płacono na zamknięciu 43,7 zł, podczas gdy we wtorek na koniec dnia walory spółki były wyceniane na 44,20 zł po spadku o 1,7%.
„Wyniki za pierwszy kwartał 2005 roku przekroczyły nasze oczekiwania. Zysk operacyjny wyniósł 808 mln zł (+53% r/r). Wzrosty były związane z jednej strony z poprawą wolumenów, z drugiej wynikały z dobrej koniunktury na światowych rynkach ropy naftowej” – czytamy w raporcie.
Analitycy oczekują, że w drugim kwartale spółka wypracuje podobne wyniki do tych z pierwszego kwartału.
„Sezonowo ten kwartał zwykle jest gorszy, natomiast warunki dotyczące poziomu marż rafineryjnych są znacznie lepsze. W drugim kwartale na prawie 6 tygodni wyłączona została cześć instalacji petrochemicznych. Spadek zysku brutto z tego tytułu będzie rekompensowany wpływem dywidendy z Polkomtela (83 mln zł) oraz przychodami z tytułu sprzedaży udziałów na Naftoporcie (32 mln zł)”- czytamy także.
Cena docelowa została wyznaczona na podstawie wyceny DCF powiększonej o wartość Polkomtela przypadającą na 1 akcję.
Analitycy z DI BRE prognozują, że zysk grupy za 2005 rok spadnie do 2.056 mln zł wobec 2.396 mln zł rok wcześniej.
