*Analitycy DI BRE, w raporcie z 19 października, obniżyli cenę docelową akcji AB do 21,9 zł z 27,6 zł, podtrzymując dla nich rekomendację _ kupuj _. Równocześnie podwyższyli rekomendację dla akcji Action do _ akumuluj _ z _ trzymaj _. Cena docelowa została ustalona na poziomie 16 zł. *
Rekomendacja została wydana przy cenie akcji na poziomie 17,70 zł, natomiast we wtorek o 16.36 akcja spółki warta była 18,66 zł.
_ (...) inwestorzy bardzo obawiają się spowolnienia w branży dystrybucji IT i zaostrzenia konkurencji skutkującego zacieśnianiem uzyskiwanych rentowności. Uznajemy to za główny powód dużej przeceny jaka dotknęła AB w ostatnich miesiącach (w ciągu ostatnich trzech miesięcy kurs akcji spółki spadł o 22,8 proc.) mimo realizowanej w ostatnich kwartałach poprawy wyników _ - napisano w raporcie.
(...) nasze prognozy EBIT uległy tylko niewielkiej korekcie w porównaniu do poprzedniego raportu. AB notowane jest na poziomie 7,3xP/E 2011/2012 i 6,1xEV/EBITDA 2011/2012. (...) W wyniku wprowadzonych korekt nasza cena docelowa dla akcji spółki uległa obniżeniu do 21,9 PLN (poprzednio 27,6 PLN), co nadal pozostawia 25 proc. potencjał wzrostowy. Podtrzymujemy rekomendację kupuj" - dodano.
Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 19 października, podwyższyli rekomendację dla akcji Action do _ akumuluj _ z _ trzymaj _. Cena docelowa została ustalona na poziomie 16 zł.
Raport wydano przy kursie na poziomie 15 zł. We wtorek o godz. 16.35 za jedną akcję spółki płacono 15,45 zł.
_ Zgodnie z naszymi oczekiwaniami 2011 rok stoi jak dotąd pod znakiem istotnej poprawy wyników finansowych w Actionie. Jednocześnie w wyniku obaw o perspektywy branży dystrybucji IT w obliczu globalnego spowolnienia kurs akcji spółki spadł w ciągu ostatnich trzech miesięcy o 20,7 proc. Ostatnie miesiące nie wykazują jednak oznak spowolnienia i prognoza zarządu przewidująca wypracowanie w tym roku 34 mln zł zysku netto wydaje się konserwatywnym założeniem. Ewentualne pogorszenie koniunktury może według nas negatywnie przełożyć się na spółkę dopiero w przyszłym roku _ - napisano w raporcie.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy src="http://www.money.pl/u/money_chart/graphchart_ns.php?ds=1217161471&de=1311717600&sdx=0&i=&ty=1&ug=1&s%5B0%5D=CHFPLN&w=460&h=250&cm=0"/>
