Analitycy DI BRE, w raporcie z 14 sierpnia, obniżyli cenę docelową dla akcji Tauronu do 6,31 zł z 7,13 zł wcześniej. Jednocześnie podtrzymana została rekomendacja _ kupuj _.
_ - Pierwsza połowa roku nie była udana dla akcjonariuszy Tauronu, gdyż kurs zachowywał się słabiej od indeksu WIG20 (-4 proc. vs. +8 proc.), co było związane zarówno z czynnikami płynnościowymi (podaż pakietu akcji PGE)
, jak i fundamentalnymi (spadek cen energii, niekorzystne rozwiązania w ustawie o OZE). Takie otoczenie sprzyjało obniżaniu wycen i prognoz dla spółki, ale w naszej opinii konsensus istotnie przereagował pod tym względem _ - napisano w raporcie.
_ - Widzimy potencjał do zaskoczeń zarówno w tym roku, jak i w przyszłym, a odchylenia na poziomie rocznego zysku netto mogą sięgnąć odpowiednio 10 proc. i 30 proc. Słabość segmentu wytwórczego jest już w naszej opinii powszechnie zdyskontowana i nie oczekujemy dalszych negatywnych informacji z tego obszaru. Profil inwestycyjny Tauronu powinien tymczasem konwergować w kierunku typowego +utility+, gdyż w 2013 roku dystrybucja i sprzedaż będą generować około 80 proc. skonsolidowanego EBIT, a dywidenda może być zbliżona do tegorocznej _ - dodano.
Analitycy wskazują, że sytuacja Tauronu będzie korzystniejsza niż PGE, zwłaszcza, że spółka ma znacznie lepszą pozycję, jeśli chodzi o darmowe uprawnienia emisyjne. Raport został przygotowany przy cenie 4,78 zł, a we wtorek około godziny 15.50 za jedną akcję spółki płacono 4,84 zł.
Bądź na bieżąco z sytuacją na rynkach Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
