Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 24 marca podwyższyli rekomendację KGHM do _ trzymaj _ ze _ sprzedaj _ oraz cenę docelową jego akcji o 30 proc., do 188,50 zł. W dniu wydania raportu kurs akcji KGHM wyniósł 179,20 zł.
_ Krótkoterminowa perspektywa dla akcji KGHM prezentuje się lepiej niż oczekiwaliśmy. Pomimo rosnących zapasów i słabego popytu z Chin (-7 proc. r/r) ceny miedzi utrzymują się na rekordowych poziomach. W najbliższych miesiącach sytuacja ta powinna poprawić się, m.in. za sprawą popytu ze strony przedsiębiorstw japońskich, które po trzęsieniu ziemi wznowią produkcję i rozpoczną odbudowę infrastruktury. Wg Anatike w br. Chiny zwiększą import miedzi o 7 proc. _ - napisano w raporcie DI BRE Banku.
_ Dodatkowo inwestorzy mogą liczyć na wyższą niż rekomenduje zarząd (11,42 PLN) dywidendę z zysku za 2010. Zakładamy, że będzie to 20 PLN na akcje. Pozostajemy sceptyczni co do zachowania się cen miedzi w średnim i długim okresie (spadek do 7 200 USD/t w 2013), przede wszystkim za sprawą rozbudowy mocy wytwórczych kopalń począwszy od roku 2012. Na bazie już realizowanych projektów w latach 2013-14 wzrosną one o 3 mln ton, co odpowiada 15 proc. popytu. Podwyższamy prognozowane ceny miedzi i srebra a w efekcie cenę docelową dla akcji spółki do 188,5 PLN, a rekomendację ze sprzedaj do trzymaj _ - dodano.
