Analitycy DI BRE w raporcie z 13 grudnia wydali rekomendację _ akumuluj _ dla akcji PZU, wyznaczając dla nich cenę docelową 390 złotych. Rekomendacja została wydana przy cenie 360,5 zł, a pod koniec piątkowych notowań warta była 359,70 złotego.
_ _
_ Wznawiamy zalecenie inwestycyjne dla walorów PZU z rekomendacją Akumuluj i 9-miesięczną ceną docelową 390 PLN. Uważamy, że pomimo potencjalnych negatywnych zaskoczeń w wynikach 4Q 2010 (sezonowy spadek składki oraz wzrost kosztów plus gorszy Q/Q wynik na działalności lokacyjnej), spółka oferuje atrakcyjną perspektywę wzrostu zysków w 2011 (+16% R/R) na konto poprawy rentowności w spółce majątkowej _ - napisano w rekomendacji.
_ _
_ Na naszej konserwatywnej prognozie wyniku netto na 2011 (2 459 mln PLN - 10% poniżej konsensusu rynkowego) PZU jest wyceniane na 12,7x P/E. W naszej opinii są to poziomy atrakcyjnie, w szczególności względem relatywnej wyceny polskich banków _ - dodano.
