Analitycy DM BDM, w raporcie z 12 kwietnia, podwyższyli cenę docelową dla akcji Bogdanki do 140,3 zł ze 119,2 zł, podtrzymując rekomendację _ akumuluj _.
Raport został wydany przy cenie 126 zł, a w poniedziałek o godz. 9.40 za jedną akcję spółki płacono 126,4 złotego.
_ _
_ Mając na uwadze wejście Bogdanki od 3Q'11 w okres skokowego wzrostu przychodów i wyników, coraz lepszą sytuację na rynku węgla, realne przesłanki dla wyższych cen surowca w 2011 roku, dostrzegamy dalszy potencjał do wzrostu kursu akcji i podtrzymujemy nasze wcześniejsze zalecenie +akumuluj+ podnosząc cenę docelową do 140,3 zł _otego - napisano w raporcie.
Analitycy podali, że wycena porównawcza Bogdanki, oparta na prognozach na lata 2011-2013 dała wartość 1 akcji spółki na poziomie 139,4 zł, z kolei wycena metodą DCF sugeruje wartość 1 akcji na poziomie 141,2 złotego.
Zdaniem analityków pierwsze dwa kwartały 2011 roku będą dla Bogdanki gorsze w ujęciu rok do roku. _ Wpływ na to będzie mieć słabszy uzysk węgla (większe natężenie prac udostępniających), co wpłynie na mniejsze wydobycie. Dodatkowo wzrośnie amortyzacja i będą wykazane wyższe koszty świadczeń pracowniczych. Uważamy jednak, że przypadające na ten rok - od 3Q'11 - pierwsze skokowe zwiększenie wydobycia i przychodów spółki pozwoli Bogdance znacząco zwiększyć dźwignię operacyjną oraz uzyskiwane marże w kolejnych kwartałach _ - napisano.
DM BDM prognozuje, że w 2011 roku przychody spółki wzrosną do prawie 1,5 mld zł, EBITDA do 547,8 mln zł, EBIT do 347,5 mln zł, a zysk netto do 284 mln złotych.
