Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 6 czerwca, obniżyli rekomendację dla spółki CEZ do _ sprzedaj _ z _ trzymaj _, jednocześnie podnosząc cenę docelową do 138 zł (857 CZK) ze 135 zł .
_ - Wyniki operacyjne koncernu CEZ za I kw. 2011 roku nie zaskoczyły inwestorów pozytywnie, a zysk EBITDA spółki był zgodny z konsensusem rynkowym. Pojawiło się natomiast kilka niepokojących trendów - od licznych awarii w elektrowniach zasilanych węglem kamiennym (przez co całkowita produkcja energii elektrycznej w I kwartale wypadła poniżej oczekiwań) po marcowy spadek zużycia prądu r/r w Czechach _ - poinformowali analitycy DM BZ WBK.
_ - Sytuacja w Niemczech (decyzja o zamknięciu elektrowni atomowych do 2021 roku ) nie wpłynie już raczej na dalszy wzrost cen energii elektrycznej w średnim terminie. Jednocześnie spodziewamy się, że czeski regulator rynku może jeszcze nie raz niemile zaskoczyć inwestorów (nowe podatki, nowe opłaty) _ - dodali.
W raporcie podano, że osiągnięcie przez spółkę w I kw. 2011 roku 31-proc. zysku EBITDA prognozowanego na cały rok finansowy 2011 jest dokładnym powtórzeniem wzorców z lat ubiegłych, co nie daje szansy na podniesienie prognozy zysku EBITDA na 2011 roku Natomiast zysk netto za 2011 roku może być wyższy od prognozy ze względu na potencjalny pozytywny wpływ wyceny akcji MOL.
_ - Brak tego komponentu i płaskie ceny energii elektrycznej powinny skutkować rozczarowującym wzrostem zysku w 2012 _roku - napisano w raporcie.
Prognozy DM BZ WBK przewidują w 2011 roku zysk netto spółki na poziomie 42,9 mln CZK oraz EBIT w wysokości 61,07 mln CZK, przy przychodach rzędu 203,5 mln CZK. W 2012 roku zysk netto wyniesie 43,8 mln CZK, EBIT sięgnie 63,8 mln CZK, a przychody wzrosną do 213,1 mln CZK.
We wtorek ok. godz. 14.22 za jedną akcję spółki CEZ płacono 144,10 zł.
