Analitycy Inwestycyjnego Domu Maklerskiego Kredyt Banku podnieśli docelową cenę akcji spółki Telekomunikacja Polska SA (TP SA) do 19,00 zł z 16,50 zł, utrzymując jednocześnie rekomendację „kupuj”, wynika z raportu datowanego na 8 listopada 2004 roku, opublikowanego w poniedziałek.
W dniu wydania rekomendacji akcje spółki kosztowały 16,55 zł, a w poniedziałek na zamknięciu giełdy walory TP SA wyceniano na 16,95 zł (wzrost o 0,3% w ciągu dnia).
Pierwszym z powodów podniesienia ceny docelowej były wyniki za III kw. 2004 roku, lepsze o 2,5% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku, które przerosły wcześniejsze oczekiwania analityków, czytamy w raporcie.
Natomiast przychody spółki ze sprzedaży telefonii komórkowej wzrosły o 27%, w stosunku do analogicznego okresu w 2003 roku, przede wszystkim dzięki pozyskiwaniu nowych klientów, podano.
„Tendencja do rezygnacji z telefonii stacjonarnej, zwolniła swoje tempo i odnotowany spadek w tym segmencie to 7%, podczas gdy w analogicznym okresie w ubiegłym roku było to 11%. Poprawa wyników to zasługa nowych planów taryfowych” – podkreślili analitycy w raporcie.
Usługi dotyczące przesyłu danych wniosły 1,3-proc. wkład we wzrost wyników spółki, podano.
Natomiast marża EBITDA wzrosła w ciągu roku o 4 punkty procentowe do poziomu 44,4%.
Zdaniem autorów raportu powyższe czynniki wpłynęły na podniesienie przez IDM Kredyt Banku docelowej ceny akcji i utrzymanie rekomendacji.
Wg Polskich Standardów Rachunkowości (PSR) TP SA miała 497,07 mln zł zysku netto w III kw. 2004 roku wobec 385,92 mln zł zysku rok wcześniej. Przychody wyniosły 3.300,30 mln zł wobec 3.444,18 mln zł rok wcześniej.
Grupa TP SA miała - wg PSR - 639,88 mln zł zysku netto w III kw. 2004 roku, wobec 486,65 mln zł zysku rok wcześniej. Natomiast przychody grupy wyniosły 4677,92 mln zł wobec 4562,91 mln zł rok wcześniej.
