Analitycy KBC Securities w raporcie z 9 maja obniżyli cenę docelową akcji TVN do 20 zł z 22 zł wcześniej, podtrzymując jednocześnie rekomendację _ kupuj _.
We wtorek, o 10.35, za jedną akcję TVN płacono 17,30 zł.
_ Uważamy, że perspektywy wyników TVN w przyszłych latach są obiecujące i prognozujemy utrzymanie tendencji wzrostowej EBITDA. Ożywienie nakładów na reklamę w Polsce powinno pozytywnie stymulować wyniki spółki w segmencie telewizyjnym i internetowym, natomiast telewizja płatna powinna zanotować dalszy wzrost bazy abonentów i ARPU. Uważamy, że chwilowa słabość, którą przewidujemy w wynikach za I kwartał br., może być wykorzystana jako okazja do akumulacji walorów TVN. Nasza wycena wynosi 20,00 zł na akcję, co implikuje 16 proc. potencjał wzrostu _ - napisano w raporcie.
_ Nasza prognoza EBITDA na 2011 i 2012 rok jest niższa od konsensusu odpowiednio o 6 i 3 proc. Uważamy, że konsensus nie docenia wpływu kosztów programowych niezbędnych do utrzymania pozycji lidera przez TVN. Oczekujemy, że analitycy zaczną obniżać swoje prognozy po publikacji wyników za I kwartał br. _ - dodano.
Analitycy KBC Securities prognozują, że w 2011 roku TVN będzie miał 263 mln zł zysku netto, a w 2012 roku jego zysk netto wzrośnie do 308 mln złotych.
