Analitycy DM BDM, w raporcie z 26 maja, obniżyli cenę docelową dla akcji Bogdanki do 124,6 zł ze 140,3 zł, podtrzymując rekomendację _ akumuluj _.
Raport został wydany przy cenie 113,3 zł, a we wtorek o godz. 12.45 za jedną akcję spółki płacono 117,5 złotego.
_ Słabe wyniki Bogdanki w I kw.'11 mocno zaskoczyły rynek i spotkały się z negatywną reakcją inwestorów. Wysokie natężenie prac udostępniających w Polu Stefanów w I kw.'11 spowodowało: 1) mniejszy uzysk węgla i zarazem wyższy jednostkowy koszt wydobycia (Bogdanka wyfedrowała 200 tys. ton skał) oraz 2) obniżenie jakości sprzedawanego węgla (mniejsza kaloryczność) i w rezultacie niższy jednostkowy przychodów z tony surowca _ - napisano w raporcie.
_ _
_ Bogdanka poinformowała także o wydłużeniu opóźnienia związanego z oddaniem do użytku zakładu przeróbki mechanicznej węgla (w sytuacji gdy szyb i infrastruktura około szybowa są już prawie gotowe) ze względu na zejście z placu budowy jednego z podwykonawców. Implikacje tego zdarzenia powodują zmniejszenie naszych wcześniejszych założeń dotyczących produkcji węgla w 2011 roku przez Bogdankę (z 6,8 mln ton do 6,3 mln ton) i w rezultacie obniżenie prognoz wyników spółki na 2011 rok _ - poinformowano.
DM BDM prognozuje, że w 2011 roku przychody spółki wzrosną do prawie 1,39 mld zł (1,5 mld zł w poprzedniej prognozie), EBITDA do 415,4 mln zł (wcześniej 547,8 mln zł), EBIT do 236,8 mln zł (poprzednio 347,5 mln zł), a zysk netto do 193,9 mln zł (wcześniej 284 mln zł).
Analitycy DM BDM podali, że mimo słabych perspektyw dla wyników Bogdanki w krótkim terminie (II-III kw.'11), uważają, że podane przez spółkę informacje zostały już zdyskontowane._ - Zalecamy wykorzystanie ostatniej korekty do akumulowania akcji _ - dodali.
