Analitycy DM BDM, w raporcie z 9 lipca, obniżyli rekomendację Ciechu do _ sprzedaj _ z _ redukuj _, a cenę docelową jednej akcji spółki do 19,9 złotych z 20,4 złotych wcześniej.
Raport został wydany przy cenie 24,4 zł, natomiast w piątek ok. godz. 12.35 za jedną akcję spółki płacono 25,44 zł.
_ - Wyniki I kwartału nie spełniły naszych oczekiwań. Mimo podwyżki europejskich cenników sody przy niższych kosztach węgla, oczyszczone marże w kluczowym segmencie spółki okazały się nawet niższe niż w ubiegłym roku, na co wpływ w dużej mierze miały wyniki rumuńskich i niemieckich zakładów sodowych _ - czytamy w raporcie.
Zdaniem analityków DM BDM kolejne kwartały również rodzą ryzyko rozczarowań przez spadek popytu z sektora szklarskiego (zamknięcia trzech hut szkła w Skandynawii) i słabsze wyniki Organiki Sarzyna.
_ - W efekcie prowadzony proces dezinwestycji tej spółki może się opóźnić, bądź cena potencjalnej transakcji nie spełni oczekiwań rynku _ - poinformowali
_ - W długim terminie nie widzimy już znacznego potencjału poprawy marż w polskich zakładach sodowych, które na tle konkurencji są bardzo wysokie. W rumuńskiej Govorze strukturalnym problemem pozostaje bliskość tureckich konkurentów, a w Niemczech wysokie ceny gazu _.
