Akcje spółki wycenili docelowo na 38,7 zł.
Podstawowa działalność KGHM została wyceniona na 22,3 zł na akcję, natomiast udziały w Polkomtelu mają - według analityków Raiffeisena - docelową wartość 16,4 zł w odniesieniu do jednej akcji spółki.
W dniu wydania zalecenia, 15 marca, akcje KGHM kosztowały 19,2 zł. W piątek o godzinie 10.36 płacono za nie 19,40 zł.
'Oceniamy obecną cenę akcji spółki jako bardzo atrakcyjną. Zakup akcji KGHM Polska Miedź jest dobrą inwestycją ' - napisali analitycy Raiffeisena. Ich zdaniem akcje firmy są obecnie niedowartościowane i mają 105-proc. potencjał wzrostu. 'Niedowartościowanie akcji spółki powinno zmienić się po powrocie koniunktury na akcje spółek telekomunikacyjnych na świecie' - napisali w raporcie. KGHM Polska Miedź jest jedną z najbardziej płynnych spółek na GPW. 'Płynność ta powinna wzrosnąć o 10 proc. pod koniec bieżącego roku' - spodziewają się analitycy.
Według ich przewidywań w tym roku spadnie do 35 proc. udział Skarbu Państwa w akcjonariacie spółki. Związane jest to z przyjętą przez SP strategią finalizacji prywatyzacji KGHM Polska Miedź. Mocne strony spółki to silna pozycja na europejskim rynku miedzi i srebra, udziały w Polkomtelu (jednego z największych operatorów telefonii komórkowej w Polsce), a także konsekwentnie prowadzona polityka zarządzania.
Natomiast słabością KGHM Polska Miedź może być - zdaniem analityków - silna pozycja związków zawodowych, co powoduje małe szanse przeprowadzenia jej restrukturyzacji.
'Szansą dla spółki jest jak najszybsza prywatyzacja, która uniezależni ją od decyzji politycznych' - uważają analitycy.
Ponadto wśród zagrożeń wymieniają oni nieopłacalną dla spółki inwestycję w Telefonię Lokalną. Negatywnie oceniają również nieprzemyślane rozszerzanie działalności KGHM Polska Miedź.
'Dotychczas jedynie inwestycja w Polkomtel okazała się zyskowna. Pozostałe inwestycje - Telefonia Lokalna oraz działalność w Kongo - były przeprowadzone bez planu' - napisali analitycy. Według prognozy Raiffeisen Bank zysk netto KGHM Polska Miedź w 2001 roku powinien wynieść 327,208 mln zł przy przychodach 5,591,990 mld zł. W 2002 roku analitycy prognozują zysk netto na poziomie 421,730 mln zł, a przychody 5,923,190 mld zł.
Zysk netto KGHM Polska Miedź SA wyniósł w 2000 roku 617,96 mln zł, a przychody spółki wyniosły 4,9 mld zł. W 1999 roku firma miała 145,6 mln zł straty.
