Spektakularne wyniki Meta przekraczają wszelkie prognozy analityków

Kluczowe dane finansowe Meta za drugi kwartał 2025 roku pokazują znaczące przekroczenie prognoz analityków. Zysk na akcję wyniósł 7,14 dolarów wobec oczekiwanych 5,89 dolarów, co oznacza przewyższenie konsensusu o 21 proc. Przychody osiągnęły poziom 47,52 miliarda dolarów, przekraczając prognozy o 2,69 miliarda dolarów. Szczególnie imponująca okazała się marża operacyjna na poziomie 43 proc., która była o 4,7 punktu procentowego wyższa od oczekiwań. Dochód operacyjny wyniósł 20,44 miliarda dolarów, przewyższając konsensus o 19 proc.

Wskaźniki reklamowe również wykazały znaczącą poprawę. Wzrost wyświetleń reklam osiągnął 11 proc. rok do roku, przy oczekiwanych 6,9 proc. Jednocześnie ceny reklam wzrosły o 9 proc. rok do roku, podczas gdy analitycy prognozowali wzrost o 7,6 proc. Liczba dziennych aktywnych użytkowników sięgnęła 3,48 miliarda, co daje przewagę 60 milionów użytkowników ponad oczekiwania. Reklama pozostaje kluczowym motorem wzrostu firmy, generując przychody na poziomie 46,56 miliarda dolarów.

Segment Reality Labs nadal stanowi problem dla Meta, choć widać pewne pozytywne sygnały. Przychody tego działu wyniosły 370 milionów dolarów, nieznacznie poniżej oczekiwanych 386 milionów dolarów. Strata operacyjna była jednak niższa od prognoz o ponad 300 milionów dolarów, co sugeruje stopniową poprawę sytuacji. Roczna strata na poziomie około 18 miliardów dolarów, choć wciąż znacząca, jest niższa od wcześniejszych pesymistycznych scenariuszy zakładających 20 miliardów dolarów.

Meta przedstawiła optymistyczne prognozy na trzeci kwartał 2025 roku, przewidując przychody w zakresie 47,5-50,5 miliarda dolarów, co przekracza konsensus wynoszący 46,2 miliarda dolarów. Firma zawęziła również prognozę wydatków kapitałowych na rok fiskalny 2025 do 66-72 miliardów dolarów oraz całkowitych wydatków do 114-118 miliardów dolarów. Jednocześnie firma ostrzega, że wzrost w czwartym kwartale 2025 roku będzie wolniejszy niż w trzecim kwartale ze względu na efekt wysokiej bazy.

Wśród głównych wyzwań stojących przed Meta znajduje się sytuacja regulacyjna w Unii Europejskiej, gdzie Komisja może wymusić dalsze modyfikacje modelu Less Personalized Ads, co może "znacząco negatywnie wpłynąć na europejskie przychody już w trzecim kwartale". Dodatkowo, dyrektor finansowy ostrzega przed przyspieszeniem wzrostu wydatków w 2026 roku, głównie z powodu rosnących kosztów amortyzacji rozbudowanej infrastruktury AI oraz pełnych rocznych kosztów wynagrodzeń dla pracowników zatrudnionych w 2025 roku.

Analiza XTB wskazuje, że Meta udowodniła, iż masowe inwestycje w sztuczną inteligencję przynoszą wymierne korzyści biznesowe. Firma nie tylko utrzymuje dominację w segmencie mediów społecznościowych, ale skutecznie monetyzuje technologie przyszłości. Kombinacja rekordowej rentowności, silnego wzrostu organicznego i efektywnej kontroli kosztów przy jednoczesnych ogromnych inwestycjach w przyszłość stawia Meta w pozycji jednego z najlepiej przygotowanych beneficjentów rewolucji AI wśród firm technologicznych.