Rynek Forex daje inwestorom niezliczone okazje do pomnożenia swojego kapitału. Korelacja rynków finansowych sprawia, że sygnały kupna czy sprzedaży różnych instrumentów finansowych przychodzą niemalże jednocześnie, a wybór optymalnego rozwiązania stanowi nie lada problem. Analiza zmienności wychodzi naprzeciw tym problemom, a jej wykorzystanie sprawi, że wybór rynku o największym potencjale zysku stanie się niezwykle prosty.
Inwestowanie w dotychczasowej formie jaką proponowała rodzima GPW sprawiało, że inwestor musiał skupiać się jedynie na akcjach, na których przewidywał wzrost kursu, a każdy spadek był jedynie zagrożeniem utraty pieniędzy. Spokojny trend wzrostowy mógł być wymarzonym środowiskiem do inwestowania długoterminowego. Dziś rynki wykazują znacznie większą zmienność, przez co długoterminowe inwestycje tracą na wartości. Rozwój technologii sprawił jednak, że inwestor indywidualny nie musi się już obawiać bessy, bowiem Forex oferuje grę w obie strony. Rynek Forex z uwagi na swoją specyfikę jest doskonałym miejscem do gry krótkoterminowej, a zwiększona zmienność rynków jaką obserwujemy w dzisiejszych czasach daje mnóstwo okazji do zarabiania na małych interwałach czasowych.
Zmienność instrumentów finansowych mierzy wskaźnik ATR, dostępny na każdej platformie oferowanej przez brokerów rynku walut. Average True Range (ATR) mierzy średnią rzeczywistą zmienność ruchów cen w wybranym przedziale czasu. W obliczeniach jego wartości nie bierze się pod uwagę kierunku ruchu, dlatego też jest to dobre narzędzie do określenia wielkości wahań na rynku. Do obliczenia średniej rzeczywistej zmiany cen potrzebne są poszczególne jednostkowe zmiany. Jednostkowa zmiana brana pod uwagę przy obliczeniach wskaźnika ATR jest największą wartością spośród następujących:
- zakres zmian od dzisiejszego maksimum do dzisiejszego minimum,
- wartość bezwzględna zakresu zmian od wczorajszego zamknięcia do dzisiejszego maksimum,
- wartość bezwzględna zakresu zmian od wczorajszego zamknięcia do dzisiejszego minimum.
Spośród trzech wyliczonych wielkości algorytm automatycznie wybiera największą wartość. Słowa „dzisiejszego” w przykładzie wskazują na zakres zmian liczony na podstawie interwału dziennego. Takie same wyliczenia można jednak stosować dla dowolnie wybranego interwału. Jeśli już jasne jest jakie wartości liczbowe odpowiadają za poszczególne jednostkowe zmiany cen, np. w ciągu całej sesji, lub tylko w ciągu jednej godziny, należy ustalić liczbę okresów z jakich mają być pobierane dane. Jeśli np. będzie to dziesięć okresów o interwale dziennym, wskaźnik ATR oznaczać będzie średnią zmianę cen liczoną dla dziesięciu ostatnich dni w sposób opisany powyżej. Z każdego dnia zostanie wybrana wartość odpowiadająca największemu zakresowi zmian spośród trzech możliwości, a z tak wybranych dziesięciu liczb zostanie policzona średnia arytmetyczna, którą przedstawiać będzie Average True Range. Warto znać zasady obliczania wskaźników, które się stosuje, choć liczone są one automatycznie, a w kwestii inwestora pozostaje
jedynie ich interpretacja.
Spekulacja na rynku Forex nie polega na rzeczywistym inwestowaniu w waluty czy surowce, a potencjalne zyski i straty wynikają jedynie z różnicy kursowej pomiędzy ceną w momencie otwarcia i zamknięcia pozycji. Każdej najmniejszej możliwej zmianie cen przyporządkowana jest wartość w pieniądzu w zależności do tego jak dużą pozycję otwiera inwestor i jak dużą dźwignią finansową operuje. Łatwo sobie uświadomić, że im większa zmiana cenowa, tym większy potencjalny zysk lub ewentualna strata.
Wskaźnik ATR mierzy średni rzeczywisty ruch cen w wybranym przedziale czasu. Warto sobie jednak uświadomić co on właściwie może oznaczać. Zwiększony średni zakres zmian może oznaczać jeden z dwóch wariantów. Pierwszą możliwością jest wystąpienie znacznego niezdecydowania inwestorów, co objawia się poprzez wahania cenowe w górę i w dół. Druga natomiast możliwość to silny ruch cenowy, a więc zdecydowana przewaga jednej ze stron rynkowych.
Globalizacja rynków finansowych sprawiła, że wszystkie rynki są ze sobą powiązane. Zależności te występują z różnym stopniem nasilenia w zależności od wybranych instrumentów finansowych, jednak sam fakt ich występowania jest niepodważalny. W przypadku dwóch rynków silnie ze sobą skorelowanych często zauważyć można, że sygnałowi kupna czy sprzedaży jednego instrumentu towarzyszy sygnał płynący z drugiego rynku. W przypadku występowania punktów zwrotnych w tym samym czasie na dwóch zależnych rynkach, inwestor może mieć problem z podjęciem odpowiedniej decyzji w który z nich zainwestować. Takie szczegóły powinny być ustalone już w planie inwestycyjnym dotyczącym gry, tak by w momencie wystąpienia takiej sytuacji nie było już żadnych wątpliwości jak należy zadziałać.
Jednym z rozwiązań może być zajęcie pozycji na obu rynkach. Biorąc jednak pod uwagę fakt, że oba sygnały transakcyjne mają wspólne podłoże, wielkość pozycji na każdym z rynków powinna być zredukowana o połowę w celu minimalizacji ryzyka. Alternatywnym rozwiązaniem jest porównanie średniej rzeczywistej zmienności na obu rynkach w tym samym czasie. Dla przykładu zaprezentowany zostanie rynek ropy Crude i Brent jako instrumenty ze sobą powiązane. Analizując dane historyczne można z pełną odpowiedzialnością stwierdzić, że w większości przypadków sygnałowi kupna ropy Crude towarzyszy również sygnał kupna ropy Brent, a punkty zwrotne na obu rynkach występują w tym samym lub bardzo zbliżonym do siebie czasie. Chcą spośród dwóch rynków wybrać ten o większym potencjale zysku można porównać wartości wskaźnika ATR i na tej podstawie podjąć decyzję. W 70% przypadków wraz z większą wartością wskaźnika ATR podczas sygnału transakcyjnego na obu rynkach podążał również większy potencjał zysku.
Stosując takie podejście należy pamiętać, że wskaźnik ATR wyrażony jest w jednostce w jakiej notowany jest badany instrument finansowy, dlatego też porównywanie wartości wskaźnika możliwe jest jedynie dla rynków, na których cena przyjmuje podobne wartości. O ile podejście takie przy rynku ropy jest dopuszczalne, podobnie jak w przypadku sporej części walut, tak już cen złota i srebra porównać się w ten sposób po prostu nie da.