Marzec przyniósł dodatnie saldo wpłat i umorzeń w funduszach inwestycyjnych, które sięgnęło 0,85 mld zł. Oznacza to, że więcej środków zostało zainwestowanych w tych instytucjach niż zostało z nich wycofanych. W przypadku funduszy detalicznych, po raz pierwszy od maja 2015 roku zanotowano dodatni bilans sprzedaży, który wyniósł 0,57 mld zł.
Zainteresowaniem inwestorów cieszyły się prawie wszystkie kategorie funduszy. Głównie dzięki udanym emisjom certyfikatów, najlepszym bilansem sprzedaży charakteryzowały się fundusze o strategii absolutnej stopy zwrotu (+183 mln zł).
"Dzięki wzrostom na GPW, inwestorzy odzyskali zaufanie do funduszy akcji polskich. Marcowy bilans sprzedaży tych rozwiązań to +187 mln zł, z czego najwięcej pozyskano do produktów o charakterze uniwersalnym. Bardzo istotny wpływ na wynik tej grupy miał PZU Akcji Krakowiak (PZU FIO Parasolowy), do którego klienci wpłacili prawie +71 mln zł. W przypadku funduszy z innych segmentów w ramach produktów akcyjnych wyróżnił się Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych (+50 mln zł), dla którego jest to kolejny udany miesiąc. Od nowego roku jest on najlepiej sprzedającym się produktem spośród wszystkich rozwiązań akcyjnych" - czytamy w raporcie przygotowanym przez Analizy Online.
Po raz pierwszy od lutego 2015 roku z dodatnim wynikiem sprzedaży miesiąc zakończył segment funduszy dłużnych (+21 mln zł). W tym bardzo licznym gronie produktów wyróżniły się rozwiązania z ekspozycją na dług przedsiębiorstw, nie tylko polskich (+25 mln zł), ale zwłaszcza zagranicznych (+68 mln zł).
Niskie stopy procentowe uderzają w fundusze skarbowe
Środowisko niskich stóp procentowych wciąż nie zachęca klientów do inwestowania w produkty oparte na papierach skarbowych. W marcu wypłacono z nich bowiem prawie -119 mln zł netto. Na dobry miesiąc wskazuje również saldo wpłat i wypłat dla całego segmentu funduszy mieszanych (+79 mln zł).
"Trzeba jednak mieć na uwadze, że główny wpływ na ten wynik miała zmiana polityki inwestycyjnej NN (L) Dynamiczny Globalnej Alokacji (NN SFIO). W związku z czym produkt, który pod starą nazwą zaliczany był do rozwiązań akcyjnych, został (wraz z aktywami na poziomie ponad 77 mln zł) przeniesiony do segmentu funduszy mieszanych o strategii aktywnej alokacji" - czytamy dalej.
Słabość funduszy nieruchomości oraz rynku pieniężnego
Spośród wszystkich kategorii produktów tylko dwie w marcu odnotowały ujemny bilans sprzedaży - fundusze nieruchomości (-18 mln zł) oraz gotówkowe i pieniężne (-33 mln zł). W pierwszym przypadku było to jednak związane ze zdarzeniem o charakterze jednorazowym. Wypłacono bowiem środki klientom likwidowanego Arka Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w kwocie ponad 31 mln zł.
"Jeśli zaś chodzi o fundusze gotówkowe i pieniężne, to w przypadku ponad połowy z nich odnotowano ujemne saldo sprzedaży w marcu, co można wiązać m.in. z odbiciem na giełdach i w związku z tym większym zainteresowaniem inwestorów aktywami o wyższym poziomie ryzyka. Najwięcej, bo aż -182 mln zł wypłacono z jednego z największych funduszy w Polsce - UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO)" - czytamy także.
Według Analiz Online, gdyby nie wynik Quercus Ochrony Kapitału (Parasolowy SFIO) na poziomie prawie +54 mln zł, z ujemnym saldem wpłat i wypłat zakończyłby miesiąc również segment ochrony kapitału (+39 mln zł). Każdy inny konkurencyjny fundusz charakteryzował się bowiem ujemnym bilansem sprzedaży.
Na fali wzrostów cen złota, w marcu fundusze rynków surowcowych po raz kolejny przyciągnęły klientów (+30 mln zł). Największy bilans sprzedaży na poziomie +16 mln zł odnotował Investor Gold Otwarty (Investor SFIO). Poza tym, chętnie kupowano jednostki uczestnictwa Skarbca Rynków Surowcowych (+11 mln zł).
