Pora zacząć się bać? Trwa wielka wyprzedaż europejskich banków

Credit Suisse jest drugim co do wielkości szwajcarskim bankiem i ma ponad pół biliona franków szwajcarskich aktywów (stan na koniec 2022 r.).

Jego sytuacja finansowa budzi zaniepokojenie od dawna. Gdy w zeszły czwartek niespodziewanie upadł kalifornijski Sillicon Valley Bank i zaczęto sobie zadawać pytania, kto może być następny, Credit Suisse był wymieniany w pierwszym rzędzie.

Jak podkreśla w komentarzu dla money.pl Bartosz Sawicki, analityk Cinkciarz.pl, trudno się dziwić, skoro w tym samym czasie pojawiły się też wątpliwości dotyczące sprawozdawczości Credit Suisse.

W środę prezes Saudi National Bank, głównego akcjonariusza Credit Suisse, wykluczył wzrost zaangażowania w akcje banku ponad 10 proc., powołując się na ograniczenia regulacyjne i statutowe, co stało się to przyczynkiem do lawinowej wyprzedaży.

Zdaje się, że na naszych oczach dokonuje się powolna agonia Credit Suisse, który jest jednak podmiotem z kategorii "zbyt duży, aby upaść", a w związku z tym – w skrajnym wypadku problemów z płynnością – można spodziewać się pewnej formy rządowego ratowania sytuacji finansowej banku – komentuje dla money.pl Maciej Kietliński, ekspert rynku akcji w domu maklerskim XTB.

Kurs akcji Credit Suisse w środę momentami tracił blisko 30 proc., ale – jak podkreślił Kietliński – jego problemy nie zaczęły się dzisiaj. Akcje Credit Suisse znajdują się w silnym trendzie spadkowym od 2007 r., nurkując z ceny 90 franków za akcję w marcu 2007 r. do 1,9 franka za akcję dzisiaj, co jest spadkiem o blisko 98 proc.

W środę tracił nie tylko Credit Suisse, a praktycznie wszystkie europejskie indeksy giełdowe. Bankowy subindeks Stoxx 600 w środowe popołudnie był prawie 8 proc. pod kreską.

Napięcia w sektorze podsyciły też niepewność, czy Europejski Bank Centralny na czwartkowym posiedzeniu – zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami – podniesie stopy procentowe o 50 pb. i wywinduje stopę depozytową z 2,5 do 3 proc. Wycena prawdopodobieństwa takiego kroku obniżyła się z dnia na dzień z prawie 90 do nieco ponad 60 proc.

W połączeniu z wyprzedażą banków wywiera to presję na wspólną europejską walutę. Kurs euro w stosunku do dolara runął pod poziom 1,06 dolara za euro, a dolar umacnia się także w stosunku do złotego. Kurs dolara wraca do 4,45 zł, czyli w okolice marcowych szczytów.

Jak zauważył Holger Zschaepitz, dziennikarz "Die Welt" specjalizujący się w tematyce rynków finansowych, o godz. 15:00 w środę rynki wyceniały prawdopodobieństwo bankructwa Credit Suisse już na 47 proc.

Eksperci wskazują, że ewentualny upadek tego banku byłby czymś znacznie poważniejszym niż upadek dużo mniejszego, działającego głównie w Kalifornii i skupiającego klientów z jednego sektora Sillicon Valley Bank.

Jak podkreślił w wypowiedzi dla "Guardiana" Andrew Kenningham, główny ekonomista Capital Economics na Europę, trzeba zadać sobie pytanie, czy znowu mamy do czynienia z wyizolowanym przypadkiem, czy to już jednak początek globalnego kryzysu.

Nazywany "Dr Zagładą" ekonomista Nouriel Roubini w rozmowie z Bloomberg TV stwierdził, że upadek Credit Suisse byłby dla Europy zdarzeniem porównywalnym z upadkiem Lehman Brothers.

Zbyt duży, by upaść i zbyt duży, by go ratować. Nie jest nawet jasne, jaka jest skala jego niezrealizowanych strat – wskazał Roubini.

Natomiast Carlo Franchini z włoskiego Banca Ifigest, którego słowa cytuje Reuters, "wierzy, że problemy Credit Suisse zostaną rozwiązane, a bankowi nie pozwoli się upaść".

Istniejący od 1856 r. Credit Suisse przez lata był uważany za wzór bankowej solidności. Te czasy już jednak dawno minęły, a lista głośnych skandali, która towarzyszyła jego działalności tylko w ostatnich pięciu latach, jest bardzo długa.

Znajduje się na niej m.in. gigantyczna jednorazowa strata 5 mld dol. w marcu 2021 r., czyli w samym środku niespotykanej hossy na rynkach finansowych, podejrzane pożyczki, które doprowadziły afrykański Mozambik na skraj bankructwa czy zarzuty prania brudnych pieniędzy z handlu kokainą.

Mateusz Lubiński, dziennikarz money.pl

Jeśli chcesz być na bieżąco z najnowszymi wydarzeniami ekonomicznymi i biznesowymi, skorzystaj z naszego Chatbota, klikając tutaj.