Spółka dnia: Duon wbił się w zmonopolizowany rynek

W czwartek Dom Maklerski PKO BP opublikował najnowszą rekomendację dla spółki Duon. Analitycy podnieśli swoją wcześniejszą wycenę o ponad 10 proc. i obecnie, według nich, firma warta jest 295 mln zł.

Analitycy DM PKO BP wyceniają pojedynczą akcje na 2,85 zł, co oznacza wzrost wyceny o 28 groszy od tej z września ubiegłego roku. Prognozy biura są bardzo optymistyczne. Spółce udaje się zdobywać zmonopolizowany wcześniej rynek dostawy gazu dla odbiorcy biznesowego i dostawy prądu dla odbiorcy detalicznego.

W ostatnim roku znacząco zwiększyły się możliwości zakupu gazu z nowych kierunków. Jak podaje DM PKO BP po wprowadzonych zmianach istnieje techniczna możliwość sprowadzenia 7,5 mld m3 gazy z kierunku zachodniego, co pozwala na rozwijanie się konkurencji z cały czas dominującym na rynku PGNiG.

Dodatkowo PGNiG zostało ustawowo zmuszone do zwiększenia obrotu gazem przez Towarową Giełdę Energii, co stało się szansą dla nowych dostawców gazu. Obrót gazem na TGE od lipca ubiegłego roku wzrósł z niecałych 200 tys. MWh miesięcznie w dostawach spotowych do 1-1,5 mln pod koniec 2014 r. i 0,8-1 mln w tym roku.

Spółce Duon jako jednej z pierwszych udało się przebić do świadomości odbiorców biznesowych, że na rynku jest alternatywa. W ubiegłym roku swojego dostawcę zmieniło ponad 7 tys. odbiorców, przy 0,4 tys. rok wcześniej.

źródło: spółka

Grupa Duon zdobyła już połowę rynku przedsiębiorstw. Sprzedaż hurtowa Duonu wyniosła w czwartym kwartale 2014 r. 677 GWh, a na rynku Third Party Access, gdzie klienci swobodnie mogą zmieniać dostawcę, firma sprzedała 296 GWh gazu, czyli siedmiokrotnie więcej niż rok wcześniej, a 75 proc. więcej niż w trzecim kwartale ub.r.

Duon zyskuje też na odmonopolizowaniu rynku energii elektrycznej. Ubiegłoroczna sprzedaż osiągnęła poziom 345 GWh energii, co dało wzrost 26 proc. do poprzedniego roku. Firma zdobyła 18,5 tys. klientów. Rynek jest tu dużo bardziej konkurencyjny niż rynek gazu, dlatego rozwój spółki nie jest porównywalnie dynamiczny.

Szansą są jednak dynamiczne zmiany w liczbie odbiorców, którzy decydują się na zmianę dostawcy i w rosnącej świadomości użytkowników o ofercie rynku. W najpopularniejszej grupie taryfowej G (zużycie całodobowe po jednej cenie) dostawcę zmieniło w 2014 r. 2,6 mln odbiorców.

Duon wykorzystywał do promocji swojego prądu rozgrywki w piłce nożnej. Ogłosił m.in. podczas ubiegłorocznych mistrzostw świata konkurs, w którym najlepiej typujący, dostawali ofertę podpisania z Duonem umowy na darmowy prąd bez limitu do końca 2016 r.

Na dobrą ocenę sytuacji spółki przez DM PKO BP zareagował rynek i akcje Duonu zyskują dzisiaj 1 proc.

Notowania tygodniowe Duonu

Dobre wyniki finansowe Duonu w ostatnich latach korzystnie wpływają na dynamikę notowań. Akcje wzrosły od początku roku o 21 proc., od 2013 r. o 36 proc., a od 2012 r. aż 227 proc.

Spółka jest od ponad roku regularnie analizowana przez biura maklerskie. Wszystkie sugerują kupowanie jej akcji .

Źródło: Money.pl

Porównaj na wykresach spółki i indeksy