BZWBK
Analitycy CA IB Securities w raporcie z 13 maja podwyższyli rekomendację dla akcji BZ WBK do "trzymaj" z wcześniejszej "redukuj" i podnieśli o 0,1 proc. docelową cenę akcji do 81,3 zł.
"Nasza zweryfikowana prognoza zawiera mniej imponujący powrót zysków niż to wcześniej przewidywaliśmy. Oczekujemy, że powracające zyski umożliwią przekroczenie przez BZ WBK poziomu 15 proc. ROE do 2006 roku" - napisali w raporcie.
Według prognozy CA IB, wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) w 2004 roku wyniesie 14,9 proc., aby w następnym roku spaść do 13,8 proc., a w 2006 r. wyniesie 15,1 proc.
Skonsolidowany zysk netto banku za pierwszy kwartał 2004 roku wyniósł 128,78 mln zł w porównaniu z 48,43 mln zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o 166,1 proc.
W opinii analityków CA IB, wyższy niż wcześniej poziom przychodów zostanie przyćmiony przez wyższe koszty ryzyka kredytowego.
"Nie oczekujemy, żeby nowe zasady klasyfikacji kredytów zagrożonych i zasady prowizji miały tak pozytywny wpływ na wyniki, jak prognozowaliśmy wcześniej. W rezultacie obniżyliśmy prognozę zysku netto w 2004 roku o 5,4 proc., w 2005 roku o 16,7 proc., a w 2006 o 12,7 proc." - dodali.
Obecna prognoza zysku netto na rok 2004 wynosi 396 mln zł, na 2005 rok 395 mln zł, a na 2006 rok 454,4 mln zł.
Zysk netto grupy BZ WBK w ubiegłym roku spadł do 128,88 mln zł z 272,7 mln zł wypracowanych w 2002 roku.
Analitycy CA IB prognozują przychody odsetkowe netto w 2004 roku na poziomie 840 mln zł, w 2005 roku na 847 mln zł, a w 2006 na 861 mln zł.
W poniedziałek około 11.10 jedna akcja BZ WBK kosztowała 86,0 zł, tyle samo co w piątek na zamknięciu.
PEKAO
Analitycy CA IB utrzymali również rekomendację "kupuj" dla akcji Pekao wyznaczjąc cenę docelową akcji banku na 128,5 zł. Akcje banku w poniedziałek około godz. 11.15 kosztowały 123 zł.
Zysk netto grupy Pekao w I kwartale 2004 roku wzrósł do niewiele ponad 296 mln zł z 256 mln zł w I kwartale 2003 roku i był zgodny z oczekiwaniami analityków.
Bank zawdzięcza wzrost zysku rosnącym przychodom z opłat i prowizji oraz poprawie jakości portfela kredytowego.
Analitycy CA IB oczekują, że w kolejnych miesiącach utrzyma się trend spadkowy zysku odsetkowego, choć zarządzanie kosztami napawa optymizmem.
"Zaskakująco bank sukcesywnie jest w stanie zmniejszać koszty w ujęciu kwartalnym i rocznym" - uważają analitycy CAIB.
Dodali oni, że prognozowany przez nich wzrost zysku netto w całym roku do 1,36 mld zł z 920 mln zł w 2003 r. jest coraz bardziej w zasięgu ręki.
"(...) nasza optymistyczna prognoza 1,36 mld zł zysku netto na 2004 rok okazuje się teraz coraz bardziej realistyczna i osiągalna" - podali w rekomendacji analitycy.
KREDYT BANK
Analitycy CA IB Securities w raporcie z 17 maja utrzymali rekomendację "sprzedaj" dla akcji Kredyt Banku i podwyższyli o prawie 7 proc. docelową cenę akcji banku do 7 zł.
"Oczekujemy powolnego wzrostu wolumenu i kontynuacji relatywnie wysokich kosztów ryzyka kredytowego, co może przeważyć nad poprawą przychodów. W rezultacie nie oczekujemy, żeby bank osiągnął w ciągu najbliższych trzech lat 10-procentowy poziom ROE" - napisali analitycy CA IB.
Według prognozy CA IB, wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) w 2004 roku wyniesie 10,3 proc., w następnym roku spadnie do 9,5 proc., a w 2006 roku do 9,2 proc.
Zysk netto grupy Kredyt Banku w pierwszym kwartale 2004 roku wzrósł do 20,28 mln zł z 5,9 mln zł wypracowanych w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Obecna prognoza zysku netto wedłu CA IB dla Kredyt Banku na rok 2004 wynosi 100 mln zł, na 2005 rok 145 mln zł, a na 2006 rok 186 mln zł.
W 2003 roku strata netto grupy Kredyt Banku wyniosła 1,57 mld zł.
Analitycy CA IB prognozują przychody odsetkowe netto Kredyt Banku w 2004 roku na poziomie 711 mln zł, w 2005 roku na 722 mln zł, a w 2006 na 779 mln zł.
W poniedziałek około 11.40 jedna akcja Kredyt Banku kosztowała 9,10 zł, tyle samo co w piątek na zamknięciu.
