Analitycy DI BRE, w raporcie z 16 listopada, obniżyli rekomendację dla Alchemii do _ trzymaj z _kupuj, obniżając jednocześnie cenę docelową jej akcji do 4,9 zł z 6,2 zł wcześniej.
Analitycy zauważyli, że spadek koniunktury na rynku europejskim obniża popyt na rynkach eksportowych Alchemii, której około 40 proc. sprzedaży trafia na rynki UE. W konsekwencji, obłożenie mocy produkcyjnych walcowni rur w II połowie 2012 roku spada poniżej 80 proc. Na rynku obserwowany jest też spadek cen produktów o najniższej wartości dodanej.
_ - Spodziewamy się, że wzrost obłożenia mocy produkcyjnych opóźni się i nastąpi najszybciej w końcówce I połowy 2013 r., wraz z rozpoczęciem nowych inwestycji w zakresie poszukiwania ropy i gazu, energetycznych, tranzytowych i chemicznych. Na naszych zrewidowanych w dół prognozach Alchemia obecnie notowana jest na wskaźniku P/E'13 12,4x (z 18-proc. premią do spółek porównywalnych) oraz EV/EBITDA'13 7,1x (z 8-proc. premią) _ - napisano w raporcie.
Rekomendację wydano przy kursie Alchemii na poziomie 4,73 zł. W czwartek około 16.20 za akcje spółki płacono 4,59 zł.
