DM BDM podniósł wycenę PA Nova do 31,84 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Analitycy Domu Maklerskiego BDM podnieśli cenę docelową akcji P.A. Nova do 31,84 zł z 25,8 zł i podtrzymali rekomendację "kupuj", wynika z raportu datowanego na 2 września.

Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 26,5 zł. We wtorek na zamknięciu sesji kurs wynosił 26,95 zł po spadku o 0,92% wobec poprzedniego zamknięcia.

"Według naszych założeń spółka zdecydowanie poprawi wyniki finansowe zarówno w 2016, jak i 2017. Obecnie estymujemy, że oczyszczony zysk netto wzrośnie w latach 2016-2017 odpowiednio do 22,2 mln zł i 28,5 mln zł. Zwracamy uwagę na wprowadzenie stałej polityki dywidendowej w grupie, co powinno zadowolić inwestorów. W modelu przyjmujemy, że w 2017 spółka podzieli się zyskiem w wysokości DPS = 1,0 zł/akcję. Nie wykluczamy jednak, że w przypadku sprzedaży części obiektów (najbardziej prawdopodobne jest zbycie inwestycji przemysłowych; możliwa jest również transakcja sprzedaży części projektów handlowych) wypłacona dywidenda byłaby istotnie wyższa. Dlatego też decydujemy się na podtrzymanie zalecenia 'kupuj', podnosząc wycenę do 31,84 zł/akcję. W przypadku realizacji naszych założeń spółka jest handlowana przy wskaźnikach P/E na lata 2016-17 rzędu 11,9-9,3x" - czytamy w raporcie.