DM PKO BP obniżył rekomendację dla KGHM do 'trzymaj' i wycenę do 133 zł

Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP obniżyli rekomendację dla KGHM Polska Miedź do "trzymaj" z "kupuj", a także cenę docelową akcji do 133 zł z 144 zł, wynika z raportu datowanego na 11 kwietnia.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 126,5 zł, a dziś ok. godz. 9:35 za akcję spółki płacono 120,85 zł po spadku o 0,49% od ostatniego zamknięcia.

"Miedź, po wzroście o 5% YTD i 21% r/r, znalazła się w punkcie równowagi. Z jednej strony są problemy z produkcją górniczą (Chile, Indonezja), z drugiej wzrost produkcji hutniczej, zapasów oraz niepewność co do popytu (USA, Chiny). W 2017 r. prognozujemy wzrost produkcji górniczej jedynie o 1-2% (+800kt nowych mocy, 65% nowych projektów to Chile, Peru, Kazachstan), za to rafinowanej aż o 3-4% i popytu o 3%, co w efekcie oznacza idealnie zbilansowany rynek" - czytamy w raporcie.

"Równowaga na rynku miedzi (YTD +5%) oraz osłabienie USD nie sprzyjają dalszym wzrostom KGHM. Szansą jest mocniejsze srebro oraz poprawa w Sierra Gorda. Główne ryzyko to słaby globalny popyt na czerwony metal. Poprawa wyników i bilansu spółki jest już naszym zdaniem w cenie, dlatego obniżamy rekomendację do 'trzymaj' oraz cenę docelową do 133 zł" - czytamy dalej.

Analitycy prognozują, że zysk netto KGHM wyniesie w br. 2 604 mln zł przy 20 985 mln zł przychodów.