DM Vestor podniósł wycenę akcji PKN Orlen. Obniżył noty dla Lotosu

Analitycy Domu Maklerskiego Vestor podnieśli cenę docelową akcji PKN Orlen do 117 zł z 105 zł i podtrzymali rekomendację "neutralnie". Jednocześnie obniżyli rekomendację dla Grupy Lotos do "redukuj" z "neutralnie", a cenę docelową akcji - do 54 zł z 56 zł.

"Mimo słabszego wzrostu wyników utrzymujemy rekomendację 'neutralnie' dla PKN z ceną docelową 117 zł (wobec 105 zł) ponieważ jesteśmy przekonani, że wycena spółki jest niewymagająca" - czytamy w raporcie.

Analitycy prognozują, że zysk netto Orlenu wyniesie 6 726 mln zł w 2017 r. i 4 903 mln zl w 2018 r., a znormalizowana EBITDA LIFO odpowiednio 9 716 mln zł i 8 492 mln zł.

W przypadku Lotosu, "obniżamy nasze prognozy na 2018 r., aby odzwierciedlały one ostatnie zmiany w warunkach makroekonomicznych rafinerii, niższe od oczekiwanych wolumeny w wydobyciu w okresie 9 miesięcy 2017 r. oraz ryzyko opóźnienia projektu EFRA. Zakładając zakończenie projektu EFRA e 2019 r., obniżyliśmy naszą prognozę znormalizowanego EBITDA wg LIFO o 6 proc. do 2,5 mld zł (spadek o 10 proc. r/r). Nasze prognozy raportowanego EBITDA są zgodne z konsensusem na 2017 r., ale o 6-7% poniżej konsensus na 2018 i 2019 r." - czytamy w raporcie" - czytamy w raporcie.