mDom Maklerski podniósł cenę docelową PKN Orlen do 61 zł, nadal zaleca 'redukuj'

Analitycy mDomu Maklerskiego podtrzymali rekomendację 'redukuj' dla PKN Orlen i podnieśli cenę docelową do 61 zł z 60,4 zł wcześniej, wynika z raportu datowanego na 19 kwietnia.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 71,18 zł. W poniedziałek ok. godz. 16:15 za akcję płacono 69,53 zł.

"Kurs akcji Orlenu tylko chwilowo zareagował na spadki modelowej marży rafineryjnej i w ostatnich tygodniach z nawiązką odrobił te straty. Rynek zaczyna wątpić w stopniową normalizację rentowności na przerobie i zaczyna dyskontować pozytywną rewizję konsensusu prognoz. Naszym zdaniem na taki optymizm jest zdecydowanie zbyt wcześnie i podtrzymujemy nasz bazowy scenariusz zakładający presję na marże nie tylko w rafinerii, ale również w petrochemii. Dodatkowo, w środowisku rosnących cen ropy wolne przepływy spółki mogą ucierpieć poprzez wzrost kapitału obrotowego, który w ostatnim roku mocno wspierał niski poziom długu netto. Nie można też ignorować ryzyk politycznych. W tym kontekście podtrzymujemy rekomendację redukuj nieznacznie korygując cenę docelową do 61 zł (efekt wyceny porównawczej)" - czytamy w raporcie.

Analitycy prognozują dla spółki 3 796,4 mln zł zysku netto w 2016 r. wobec 2 837 mln zł w 2015 r.