Analitycy Millennium DM, w raporcie z 8 listopada, obniżyli rekomendację Pekao do _ redukuj _ z _ neutralnie _. Jednocześnie podnieśli cenę docelową jednej akcji banku do 180,5 zł ze 167,1 złotego.
Rekomendację wydano przy kursie spółki na poziomie 194 zł, a w czwartek ok. godz. 15.36 wynosił on 185 złotych.
_ - W wynikach za III kwartał widać presję na rezerwy, które w ostatnich kwartałach były niższe niż u konkurencji. Jako że Pekao utrzymuje, iż priorytetem dla banku jest bezpieczeństwo portfela, sądzimy, że w kolejnych okresach poprawa rezultatów może częściowo posłużyć do odbudowy poziomu rezerw tak, aby Pekao ponownie znalazł się wśród banków o największych wskaźnikach pokrycia NPL. Nawet gdyby tak się nie stało, linia ta w niewielkim stopniu pomoże wynikom w 2014 roku (odmiennie niż w części innych banków) _ - napisali analitycy w raporcie.
_ - Biorąc pod uwagę naszą wycenę akcji banku (180,5 zł), przewartościowanie banku w stosunku do konkurentów oraz możliwą zmianę preferencji inwestorów i zwrócenie większej uwagi na banki o wyższej becie, które w warunkach poprawy koniunktury notują wyższą poprawę rezultatów, obniżamy rekomendację na walory Pekao do 'redukuj' _ - dodali.
