Skonsolidowany zysk netto PKO Banku Polskiego mógł wynieść od 935 do 982 w I kw. 2011 r., przy konsensusie na poziomie 962 mln zł wobec 720 mln zł przed rokiem, wynika z prognoz analityków siedmiu domów maklerskich, ankietowanych przez agencję.
PKO BP opublikuje wyniki we wtorek, 10 maja.
_ W naszej opinii głównymi czynnikami poprawy będą wynik odsetkowy oraz saldo rezerw. W naszej opinii, silny wzrost stóp rynkowych w 1Q 2011 zostanie pozytywnie odzwierciedlony w marży depozytowej, a w konsekwencji w marży odsetkowej PKO BP. Sądzimy, że koszty operacyjne spadną o 5 proc. Q/Q po sezonowo mocnym 4Q. Oczekujemy, że saldo rezerw spadnie o 8% proc. Q/Q do 393 mln PLN, co przełoży się na koszt ryzyka na poziomie 120pb (-13pb. Q/Q). Sądzimy, że poprawa będzie widoczna w segmencie korporacyjnym. Dostrzegamy ryzyko, że rezerwy w segmencie detalicznym zwiększą się Q/Q, po tym jak bank rozwiązał netto 7 mln PLN rezerw na portfel kredytów hipotecznych w 4Q 2010 _ – oceniają analitycy DI BRE.
Według prognoz, wynik odsetkowy mógł wynieść od 1.726 do 1.801 mln zł, przy konsensusie na poziomie 1.775 mln zł wobec 1.474 mln zł rok wcześniej.
Wynik z tytułu opłat i prowizji mógł sięgnąć od 794 do 822 mln zł, przy konsensusie na poziomie 808 mln zł wobec 725 mln zł w I kw. 2010 roku.
| |
| --- |
