Wycena Samsunga przekracza bilion dolarów. Akcje w górę

Samsung to druga azjatycka firma, której wartość rynkowa osiągnęła ten historyczny poziom. Wcześniej podobny sukces odnotował tajwański producent TSMC. Według danych firmy FactSet, do przełamania bariery biliona dolarów doszło po raz pierwszy pod koniec lutego, jednak to środowa sesja giełdowa przyniosła rekordowe wzrosty. To wyraźna zmiana nastrojów w porównaniu z sytuacją z początku marca, kiedy to azjatyckie rynki notowały potężne spadki, a akcje technologicznych liderów z Korei Południowej mocno traciły na wartości.

Obecnie notowania spółki wystrzeliły w górę. Stanowi to największy jednodniowy skok wartości w historii firmy.

Optymizm inwestorów wynika bezpośrednio z najnowszych raportów finansowych. W pierwszym kwartale zysk operacyjny przedsiębiorstwa wzrósł ponad ośmiokrotnie. Z kolei przychody osiągnęły rekordowy poziom. Warto podkreślić, że zysk, który firma wypracowała tylko w pierwszych trzech miesiącach roku, przewyższył wynik za cały poprzedni rok.

Dodatkowym impulsem dla rynków stały się doniesienia agencji Bloomberg. Dziennikarze tej redakcji ustalili, że Apple prowadzi wstępne rozmowy z Samsungiem oraz Intelem. Amerykański gigant technologiczny szuka możliwości produkcji chipów na terenie Stanów Zjednoczonych, aby uniezależnić się od dotychczasowych dostawców.

Entuzjazm wokół sztucznej inteligencji napędza całą giełdę w Seulu. Akcje konkurencyjnej firmy SK Hynix również podrożały o kilkanaście procent. W efekcie główny indeks południowokoreańskiego parkietu, Kospi, zyskał ponad 5 proc. i po raz pierwszy w historii przekroczył barierę 7000 punktów.

Głównym motorem napędowym zysków Samsunga jest sprzedaż pamięci o wysokiej przepustowości, które branża określa skrótem HBM. Firma stara się dogonić w tym segmencie swojego głównego rywala, czyli SK Hynix. W lutym Samsung poinformował o rozpoczęciu masowej produkcji najnowszej, szóstej generacji tych układów. Mają one odegrać kluczową rolę w nowej architekturze sztucznej inteligencji, którą obecnie tworzy firma Nvidia.

Analitycy rynkowi tłumaczą obecną sytuację ogromnym zapotrzebowaniem na sprzęt. Yu Jing Jie, ekspert do spraw technologii w firmie Morningstar, zwraca uwagę na potężne niedobory na rynku pamięci.

– Występuje ogromny niedobór układów pamięci DRAM i NAND z powodu gwałtownego popytu na sztuczną inteligencję, która jest bardzo zasobożerna ze względu na wysokie potrzeby w zakresie przepustowości i pamięci masowej – mówi analityk Morningstar w wypowiedzi dla telewizji CNBC.

Warto zauważyć, że droga Samsunga do tak potężnej wyceny rynkowej wymagała w ostatnich miesiącach skutecznego nawigowania przez skomplikowaną sytuację geopolityczną. Jeszcze w marcu analitycy z niepokojem obserwowali Bliski Wschód, gdy irańskie uderzenie w katarskie instalacje zagroziło globalnej produkcji helu. Zawirowania te uderzały bezpośrednio w stabilność łańcuchów dostaw surowców krytycznych dla branży półprzewodników, potęgując obawy o ciągłość produkcji u takich graczy jak Samsung czy SK Hynix.

Równolegle południowokoreański czebol zamyka istotne rozdziały ze swojej wewnętrznej historii korporacyjnej. W cieniu giełdowych rekordów, zaledwie kilkadziesiąt godzin temu rodzina zmarłego prezesa Samsunga uregulowała rekordowy podatek od spadku, ostatecznie rozliczając się z państwem i kończąc wieloletni proces zmian własnościowych na szczytach władzy w firmie.

Ekspert dodaje, że budowa nowych fabryk półprzewodników zajmuje zazwyczaj dwa lub trzy lata. Z tego powodu podaż będzie zbyt mała w najbliższym czasie. Z kolei Rolf Bulk z The Futurum Group podkreśla, że wysokie ceny pamięci i solidne zyski producentów utrzymają się jeszcze przez pewien czas. Specjalista zauważa, że klienci pozytywnie oceniają najnowsze produkty Samsunga. Choć rywalizacja na rynku jest zacięta, inwestorzy mniej martwią się różnicą udziałów w rynku między Samsungiem a SK Hynix. Wynika to z faktu, że rentowność tradycyjnych pamięci DRAM przewyższyła ostatnio marże z nowoczesnych układów HBM.