Wyraźnie lepsze dane w połączeniu z większą sprzedażą domów wsparły notowania dolara. Warto zwrócić jednak uwagę, iż dane niespecjalnie pomogły rynkom akcji, zaś lepsze wyniki Google i AMD jedynie zatrzymały przecenę.
USDJPY – dolar zyskał po danych
We wczorajszym komentarzu porannym podkreślaliśmy, iż tygodniowe dane z USA o nowych bezrobotnych mogą okazać się kluczowe. W zeszłym tygodniu raport pokazał skok zarejestrowań do 445 tys. Gdyby podobne dane zostały pokazane i tym razem, na rynku mogłoby zrobić się nerwowo, gdyż oznaczałoby to, iż niedawne przesłanki poprawy w zakresie zatrudnienia w USA są coraz bardziej wątpliwe. Podkreślaliśmy jednak, iż dane te cechują się dużą zmiennością i najbardziej prawdopodobnym był powrót w okolice 400 tys. Nowych bezrobotnych było 404 tys., dane za wcześniejszy tydzień zostały zrewidowane w dół o 4 tys. A to oznacza, iż patrząc z pewnej perspektywy rzeczywiście w tych danych widać nadal systematyczną poprawę.
Nieoczekiwanie silny był też wzrost sprzedaży używanych domów w grudniu – w skali rocznej wyniósł on 5,28 mln – najwięcej do maja. Jednak na rynku budownictwa mieszkaniowego trudno mówić o przełomie – publikowana w tym tygodniu liczba nowych budów domów była w grudniu najniższa w historii tej publikacji.
Generalnie lepsze dane przełożyły się na wzrost rentowności na amerykańskim rynku długu i to pomimo słabych nastrojów na rynkach akcji. Rentowność obligacji 2-letnich wzrosła o 5 bp, zaś 10-latek jak i kontraktów FRA18x24 o 10-11 bp. Wzrost rentowności przełożył się z kolei na odbicie na parze USDJPY. Teoretycznie wzrost ten mógłby zaczynać falę trzecią na interwale dziennym, jednak potwierdzeniem tego będzie dopiero pokonanie poziomu 83,50. Przy okazji jednak, para USDJPY potwierdziła po raz kolejny, jak ważne są dla niej dane z amerykańskiego rynku pracy.
Rynki akcji – wyniki już nie cieszą
Pomimo bardzo dobrych wyników spółek technologicznych i niezłych ze strony Morgan Stanley, a co więcej dobrych danych z USA, nastroje na rynkach akcji są nadal napięte. Bykom udało się co prawda wybronić opisywane przez nas wczoraj wsparcie dla kontraktów na S&P500 formacją młota na interwale czterogodzinnym, jednak w konsekwencji nie nastąpiło odbicie. Tym samym zagrożenie spadkami nadal istnieje. Kolejnym wsparciem dla notowań kontraktów na S&P500 jest poziom 1256 pkt., zaś opór znajduje się w strefie 1296-1300 pkt.
W kalendarzu – Ifo, sprzedaż na Wyspach, Bank of America
W piątek nie ma istotnych publikacji danych makroekonomicznych w USA – wydarzeniem na rynkach globalnych będzie publikacja raportu przez Bank of America (godz. 14.00, konsensus na EPS to 14c). W Niemczech podany zostanie indeks Ifo, który od miesięcy pokazuje systematyczną poprawę uwarunkowań ekonomicznych u naszego sąsiada. Rynek oczekuje, iż tym razem indeks pozostanie na poziomie zbliżonym do notowanego w grudniu (109,9 pkt.). Jednak zauważmy, iż w ostatnich miesiącach rynek zawsze oczekiwał spadku indeksu i systematycznie się mylił – zatem również i tym razem faktyczne oczekiwania mogą być wyższe niż konsensus.
Tym samym największy wpływ na rynek miałby spadek indeksu. Dane o 10.00. W Wielkiej Brytanii (10.30, konsensus -0,3% m/m) i Kanadzie (14.30, konsensus +0,5% m/m) podane zostaną dane o sprzedaży detalicznej odpowiednio za grudzień i listopad. Mogą one mieć wpływ na lokalne waluty ze względu na sporą niepewność co do dalszej polityki ze strony Banku Anglii (zaskoczonego ostatnio silnym wzrostem inflacji) oraz Banku Kanady (który rozpoczął już cykl zacieśniania).