Wczorajsza sesja przyniosła wybicie z krótkiej konsolidacji zarówno na parze EUR/PLN jak i USD/PLN. Wykresy tych par wybiły się dołem, co oznacza umocnienie złotego. Co ciekawe krajowa waluta zyskała na wartości pomimo publikacja słabych danych makroekonomicznych.
Okazało się bowiem, że dynamika sprzedaży detalicznej wyniosła jedynie o 12,4 proc. podczas gdy prognozy zakładały odczyt na poziomie 20,3 proc. Jest to dość istotna różnica, która może mieć wpływ na decyzję Radę Polityki Pieniężnej. 30 stycznia RPP podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych w Polsce. Umocnienie złotego wynikało tradycyjnie już z sytuacji na rynku zagranicznym.
Tam ponownie wzrosła podaż amerykańskiej waluty co doprowadziło do wzrostu kursu EUR/USD w okolice poziomu 1,48. Obecnie wzrosło prawdopodobieństwo ponownego ataku szczytu w okolicach 1,50 co z całą pewnością przełożyłoby się na dalszą aprecjację złotego. Pomocne w takim scenariuszu może być obserwowane odbicie na światowych giełdach.
Wczoraj znacznie zyskały również akcje w Warszawie i dalsza poprawa atmosfery na rynkach kapitałowych może ponownie zwiększyć apetyt na ryzyko wśród inwestorów.
Naszym zdaniem w czasie dzisiejszej sesji złoty powinien pozostać stabilny i należy oczekiwać uspokojenia atmosfery. W przyszły tygodniu bardzo prawdopodobna jest kontynuacja spadków kursów USD/PLN i EUR/PLN, realne są nawet poziomy w okolicach ostatnich minimów.
Po wczorajszych mocnych wzrostach giełd europejskich i dzisiejszych w Azji wyraźnie na wartości stracił jen. EUR/JPY zwyżkuje dzisiaj rano do poziomu 158,70 a USD/JPY do 107,50. Powrót optymizmu na rynkach oraz perspektywa kolejnej obniżki stóp procentowych w USA 30 stycznia, przeceniła dolara.
Waluta amerykańska dynamicznie traciła wobec euro w godzinach popołudniowych, wyznaczając tego tygodniowe maksimum na 1,4780. Poziom ten jest pierwszym oporem dla tej pary w dniu dzisiejszym, kolejnymi są odpowiednio 1,4850 i 1,4930. Wsparcia zlokalizowane są na poziomie 1,4705 oraz na 1,4615.Deprecjacja dolara doprowadziła do silnych wzrostów cen złota, które dzisiaj rano wyznaczyły nowe historyczne szczyty na 914,50 dolarów za uncji. Do wzrostów wartości euro, poza zaskakująco wysokim odczytem indeksu instytutu IFO, przyczyniła się też wczorajsza wypowiedź prezesa ECB na Forum Ekonomicznym w Davos.
Stwierdził on, że celem Europejskiego Banku Centralnego jest utrzymanie oczekiwań inflacyjnych w ryzach, co powinno stabilizować rozchwiane rynki finansowe. Po raz kolejny Trichet podkreślił determinację ECB do walki z inflacją co odebrane zostało jako zapowiedź pozostawienia stóp procentowych w strefie euro na niezmienionym poziomie w nadchodzących miesiącach.
Tym samym zanegowane zostały wcześniejsze pogłoski o skoordynowanej akcji monetarnej FED-u, ECB i BOE mającej na celu globalne obniżenie kosztu pieniądza w krótkim czasie. W szybkim tempie straty z ostatnich tygodni odrabia funt. Kurs GBP/USD wzrósł od wczorajszego otwarcia 1,9450 do najwyższego poziomu od 4 stycznia wyznaczonego dzisiaj rano na poziomie 1,9850.
Stanowi on jednocześnie istotny technicznie poziom oporu wyznaczony górnym ograniczeniem kanału spadkowego poprowadzonego z ubiegłorocznych szczytów na 2,1160. Jego pokonanie powinno skutkować wzrostem kursu GBP/USD przynajmniej do 1,9935 a następnie do 2,0030.
