W marcu, tak samo jak w całym pierwszym kwartale, największe zyski spośród funduszy inwestycyjnych przyniosły te inwestujące w akcje spółek amerykańskich. Z kolei najgorszą inwestycją okazały się fundusze akcji polskich.
Ponad połowa - dokładnie 53 proc. - spośród ponad 400 monitorowanych przez nas otwartych funduszy inwestycyjnych zakończyła marzec na plusie. Jest to zatem wynik nieco lepszy od zanotowanego w lutym (44 proc.). Jak widać zamieszanie z Cyprem, choć bardzo medialne, wywarło jednak umiarkowany wpływ na rynki i generalnie nie było specjalnie dotkliwy dla amatorów funduszy, choć nie dla wszystkich.
Częściowo dzięki wzrostom cen akcji, a częściowo dzięki osłabieniu złotego wobec dolara, grupą funduszy, która przyniosła inwestorom najwyższe zyski, były fundusze akcji amerykańskich. Średnia miesięczna stopa zwrotu w przypadku złotowych jednostek uczestnictwa wyniosła 4,9 proc. Skalę wpływu kursu walutowego na ten wynik obrazuje zysk zanotowany na jednostkach rozliczanych w dolarach, który wyniósł 1,6 proc.
Powody do zadowolenia z osłabienia złotego mają też z pewnością osoby, które zainwestowały w fundusze papierów dłużnych denominowanych w amerykańskiej walucie. Licząc w złotych średni zysk w przypadku tej kategorii produktów sięgnął 3,6 proc. Dla porównania, w dolarach było to 0,1 proc.
Po dwóch kolejnych miesiącach kończonych na minusach, w marcu zyski pokazały funduszy polskich obligacji. Strategie uniwersalne przyniosły inwestorom średnio 0,1 proc. zysku, ale już te opierające się wyłącznie na papierach skarbowych dały zarobić 0,6 proc. Na 0,3-proc. plusie miesiąc zakończyły także fundusze rynku pieniężnego.
Natomiast w przypadku wszystkich pozostałych kategorii funduszy, których polityka inwestycyjna koncentruje się na krajowym rynku, mieliśmy do czynienia ze względnie niewielkimi, ale jednak stratami. Najsłabiej wśród nich, a jednocześnie wśród wszystkich 26 kategorii funduszy, wypadły fundusze akcji polskich uniwersalne, notując średnio 2,1-proc. stratę. Zdecydowanie lepiej wypadły fundusze akcji polskich małych i średnich spółek, które co prawda również zakończyły miesiąc na minusie, ale dużo mniejszym (-0,3 proc.).
| Stopy zwrotu funduszy na koniec marca br. wg kategorii | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| fundusz | 1M? | 3M | 6M | 12M | 24M | 36M |
| źródło: Analizy Online | ||||||
| akcji amerykańskich | 4,90% | 13,80% | 10,00% | 8,70% | 15,60% | 26,60% |
| dłużne USA uniwersalne | 3,60% | 5,90% | 4,60% | 7,90% | 25,20% | 29,60% |
| mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu | 3,10% | 5,30% | 5,60% | 6,50% | 11,30% | 18,10% |
| akcji globalnych rynków rozwiniętych | 3,10% | 8,30% | 9,70% | 12,10% | 7,40% | 16,50% |
| dłużne zagraniczne (PLN) | 2,30% | 4,50% | 4,50% | 7,00% | 18,00% | 23,00% |
| akcji amerykańskich (waluta) | 1,60% | 7,30% | 5,30% | 1,00% | -2,20% | 6,90% |
| akcji europejskich rynków rozwiniętych (waluta) | 1,40% | 5,80% | 11,10% | 18,00% | 10,30% | 17,90% |
| mieszane zagraniczne zrównoważone | 1,00% | 2,80% | 5,00% | 5,30% | 2,90% | 11,00% |
| dłużne europejskie uniwersalne | 1,00% | 3,00% | 4,40% | 6,20% | 14,10% | 18,10% |
| akcji europejskich rynków wschodzących | 0,60% | 2,60% | 10,50% | 12,90% | -5,60% | 4,90% |
| dłużne polskie papiery skarbowe | 0,60% | 0,00% | 4,10% | 8,30% | 16,30% | 18,90% |
| gotówkowe i pieniężne PLN uniwersalne | 0,30% | 0,90% | 2,70% | 5,00% | 10,10% | 14,10% |
| dłużne europejskie uniwersalne (waluta) | 0,20% | 0,20% | 2,60% | 5,50% | 9,30% | 8,90% |
| dłużne USA uniwersalne (waluta) | 0,10% | -0,10% | 1,40% | 3,80% | 9,00% | 14,70% |
| dłużne polskie uniwersalne | 0,10% | -0,40% | 3,40% | 7,00% | 14,80% | 17,50% |
| akcji azjatyckich bez Japonii | -0,20% | 2,20% | 6,00% | 5,60% | -4,30% | 1,60% |
| akcji polskich małych i średnich spółek | -0,30% | 3,20% | 10,50% | 4,20% | -13,60% | -5,40% |
| mieszane polskie stabilnego wzrostu | -0,40% | -1,10% | 3,60% | 4,80% | 1,70% | 6,60% |
| mieszane zagraniczne aktywnej alokacji | -0,50% | 2,80% | 9,50% | 7,70% | -3,90% | 5,70% |
| akcji zagranicznych sektora nieruchomości | -0,60% | 2,40% | 10,20% | 3,90% | -29,40% | -30,40% |
| dłużne polskie korporacyjne | -0,70% | 0,20% | 1,30% | 2,60% | 9,20% | 14,60% |
| akcji europejskich rynków rozwiniętych | -0,80% | 2,30% | 6,80% | 10,60% | 5,50% | 11,50% |
| mieszane polskie zrównoważone | -1,30% | -2,00% | 3,90% | 6,20% | -4,90% | 1,70% |
| akcji globalnych rynków wschodzących | -1,40% | -0,10% | 3,70% | 1,80% | -9,30% | 0,70% |
| mieszane polskie aktywnej alokacji | -1,50% | -1,90% | 2,80% | 0,40% | -10,80% | -2,60% |
| akcji polskich uniwersalne | -2,10% | -2,20% | 4,80% | 4,20% | -13,00% | -1,80% |
W podsumowaniach dwóch ostatnich miesięcy zwracaliśmy uwagę na relatywnie dobre wyniki funduszy korporacyjnych papierów dłużnych w porównaniu z funduszami obligacji uniwersalnych i skarbowych. Jak można przeczytać w powyższej tabeli, marzec fundusze te zakończyły średnio na całkiem sporym, 0,7-proc. minusie, niwelując niemal cały zysk wypracowany w poprzednich dwóch miesiącach.
Trzeba tu jednak odnotować, że tak słaby wynik to zasługa tylko jednego z trzynastu funduszy należących do tej grupy. Felernym funduszem po raz kolejny na przestrzeni ostatnich miesięcy okazał się Idea Premium, tracąc tylko w marcu przeszło 12 proc. Gdyby wyłączyć go z tej grupy przy obliczaniu średniej, wyniosłaby ona plus 0,3 proc.
Podobnie jak i w marcu, najlepszą inwestycją pierwszego kwartału były fundusze akcji amerykańskich (średnio 13,8 proc. zysku), a najgorsza fundusze akcji polskich uniwersalne (średnio 2,2 proc. straty).
Porównaj na wykresach notowania funduszy