Fundusze akcyjne zarobiły najwięcej

Wszystko za sprawą znacznych wzrostów na warszawskim parkiecie, gdzie indeks WIG20 zwiększył się o 6,4 proc., WIG o 7,5 proc. a MIDIWG zyskał aż 10,2 proc. Szczególną uwagę należy zwrócić na segment małych i średnich spółek, których indeks MIDWIG wzrósł od czerwca o ponad 33 procent.
Być może tak dobre zachowanie tego segmentu rynku można wytłumaczyć powstawaniem nowych funduszy małych spółek - tylko od końca czerwca powstały cztery nowe fundusze akcyjne w tym trzy koncentrujące się na inwestycji w akcje mniejszych firm (PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek, Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO, BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek).

Sprawdź stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych

Najlepszy wynik w październiku osiągnął właśnie jeden z debiutantów. Notowania jednostki BPH FIO Dynamicznych Spółek wzrosły w październiku aż o 16,8%. Następny na podium uplasował się PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO z również doskonałym wynikiem - 12,9%. Rezultaty zarządzania pozostałymi funduszami były znacznie skromniejsze - średnia stopa zwrotu funduszy akcyjnych wyniosła w październiku 7,3. Najgorszy GTFI Akcji FIO wzrósł tylko o 3,4%.

Jak obrazuje ranking Money.pl i Expandera w przypadku funduszy zrównoważonych nie było tak dużego zróżnicowania wyników, jak w grupie funduszy akcyjnych. Najwyższą stopę zwrotu - 5,6% - wypracował Arka BZ WBK Zrównoważony FIO. Najsłabiej wypadły fundusze, które w swojej strategii mają wpisane ochronę wartości kapitału m.in. Pioneer Dynamicznej Ochrony Kapitału SFIO oraz PZU SFIO Ochrony Majątku.
Spróbuj swoich sił w inwestowaniu

W grupie funduszy stabilnego wzrostu średnio fundusze wypracowały 2,5% zysku. Analogicznie jak w kategorii funduszy zrównoważonych najlepszy wynik osiągnął fundusz ze stajni Banku Zachodniego - Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO, a najsłabiej wypadł fundusz, który ma zapisaną w swojej strategii ochronę kapitału - Pioneer Ochrony Kapitału FIO.

Wzrost cen krajowych obligacji przełożył się na poprawę wyników funduszy obligacyjnych. Średnio fundusz obligacji zrobił 0,96%, podczas gdy we wrześniu średnia stopa zwrotu wynosiła tylko 0,45%. Najlepsze wyniki osiągnęły fundusze, które miały w swoim portfelu najwięcej obligacji długoterminowych, drożejących najmocniej w czasie koniunktury na rynku obligacji. Należał do nich PKO/Credit Suisse Obligacji Extra FIO, który z wynikiem 1,8% uplasował się na czele grupy funduszy dłużnych.

Ranking funduszy inwestycyjnych przygotowany przez Money.pl oraz Expandera opiera się na dwóch głównych kryteriach: wyniki i ryzyko. Ranking obejmuje wszystkie fundusze inwestycyjne otwarte oraz specjalistyczne otwarte, których jednostki uczestnictwa może nabyć inwestor indywidualny, a minimalna pierwsza wpłata nie przekracza 20 tys. zł.

Metodologia powstawania rankingu )

Dodatkowym kryterium doboru funduszy do rankingu jest co najmniej trzyletni okres działalności. Ranking obejmuje fundusze akcji, zrównoważone, stabilnego wzrostu, obligacji i rynku pieniężnego.

W rankingu w czołówce bez zmian. Nadal pierwsze miejsce dzierży Arka Arka BZ WBK Akcji FIO, tuż z za nią plasuję się fundusze DWS Polska Akcji Plus oraz DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek. Warto odnotować pogorszenie wyników funduszu Skarbiec Akcja, który w październiku osiągnął drugi najgorszy wynik w swojej grupie. Z kolei awans funduszu Legg Mason Akcji FIO (dawny CitiAkcji) to zasługa systematycznej poprawy wyników na przestrzeni ostatnich miesięcy.

* Fundusze zrównoważone *
W grupie funduszy zrównoważonych na drugą pozycje wysunął się fundusz SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu FIO, którego wyniki są zbliżone do średniej, ale fundusz znacznie lepiej sobie niż inne fundusze zrównoważone radzi sobie, kiedy na giełdzie panują spadki (niższe odchylenie standardowe).

*Fundusze stabilnego wzrostu *
Wśród funduszy stabilnego nie zanotowano w październiku większych przetasowań. Podobnie jak w sierpniu i wrześniu na dwóch pierwszych pozycjach uplasowały się Lukas Stabilnego Wzrostu oraz Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO. Na trzecim miejscu znalazł się DWS Polska FIO Zabezpiecznie Emerytalnego, który zamienił się pozycją z CU FIO Stabilnego Inwestowania.

*Fundusze obligacji *
W grupie funduszy obligacji duże zmiany. Przetasowania wynikają jednak bardziej ze statystycznych względów niż ze zmian w strategiach funduszy. Bazą do przygotowania rankingu był okres od październik 2003 do października 2006. Przed trzema laty w październiku doszło do gwałtownej przeceny na rynku obligacji - ceny niektórych obligacji spadły nawet o 4-5% w ciągu jednego miesiąca! To sprawiło, że jednostki funduszy obligacji, których strategia zakłada inwestowania w obligacje o długim terminie wykupu zanotowały wtedy znaczny spadek. Przez efekt „niskiej bazy” to właśnie te fundusze znalazły się na czele rankingu powodując duże przetasowania. Jednak taka sytuacja ma miejsce raz na kilka lat i w perspektywie najbliższych miesięcy nie jest wykluczone, że na podium znów powrócą fundusze obligacji zarządzane przez TFI Kredyt Banku, dotąd systematycznie lokujące się w czołówce rankingu.

*Fundusze rynku pieniężnego *
W grupie funduszy najbezpieczniejszych pozycję lidera utrzymał Unikorona Pieniężny FIO. Na drugie miejsce z trzeciego awansował ING FIO Gotówkowy, który wyprzedził wicelidera z września KBC Pieniężny FIO.

Z racji tego, iż fundusze rynku pieniężnego inwestują swoje aktywa w instrumenty o minimalnym ryzyku, a co za tym idzie także i poziomie zysku (bony skarbowe, obligacje o stałym oprocentowaniu, lokaty bankowe), różnica w 36 - miesięcznej stopie zwrotu pomiędzy pierwszym a dziesiątym wynosi jedynie 1,83 proc.