Analitycy Biura Maklerskiego BGŻ, oferującego akcje PKO BP, wycenili jedną akcję tego banku na 16-19,8 zł metodą zdyskontowanych dywidend oraz na 21-24 zł metodami porównawczymi - wynika z raportu BM BGŻ.
"Metodą zdyskontowanych dywidend, przy kryterium zrównoważonego rozwoju Banku wyceniamy akcję PKO BP na poziomie 16,0-19,8 zł" - napisano w raporcie.
"Metodami porównywawczymi wyceniamy akcje PKO BP w przedziale 21- 24 zł. Wykorzystując model ROE vs. PBV na podstawie wyników finansowych ośmiu największych polskich banków notowanych na GPW osiągniętych w połowie br. oszacowaliśmy wartość jednej akcji PKO BP w granicach 21-22 zł. Z kolei na podstawie prognoz zysków banku w latach 2004-2005 uzyskaliśmy wartość jednej akcji banku na poziomie 23,4-24,8 zł" - dodano.
Analitycy BGŻ prognozują, że zysk PKO BP wzrośnie do 1,46 mld zł w 2004 roku z 1,23 mld zł w 2003 roku. W 2005 roku PKO BP zanotuje wynik netto na poziomie 1,63 mld zł. Według nich średnioroczna dynamika zysków utrzyma się na poziomie około 13 proc. w ciągu pięciu najbliższych lat.
Sporządzając raport założono, że w latach 2004-2008 wolumen kredytów w PKO BP będzie rósł o 7-10 proc. rocznie, a depozyty wzrastać będą o 5-6 proc. rocznie.
Zdaniem analityków BGŻ bankowi PKO BP uda się utrzymać wzrost kosztów na poziomie poniżej 2 proc. rocznie.
Skarb Państwa oferuje inwestorom 30 proc., czyli 300 mln, akcji PKO BP. Pierwsze giełdowe notowanie akcji największego polskiego banku detalicznego planowane jest na 10 listopada.
