Analitycy Domu Maklerskiego BDM w raporcie z 12 stycznia podwyższyli rekomendację dla akcji KGHM do _ akumuluj _ ze _ sprzedaj , a cenę docelową wyznaczyli na 135,8 złotego. Raport wydano przy kursie 123,6 zł, a we wtorek na giełdzie o godz. 9.15 akcje KGHM kosztowały 127,30 złotego. _
_ - Uważamy, że negatywne implikacje związane z nowym podatkiem od miedzi oraz srebra znajdują się już w cenach akcji (przy naszych założeniach PV obciążenia podatkowego oraz mniejszej tarczy podatkowej=54,1 PLN). Wezwanie na Quadrę oceniamy neutralnie (DCF=11,2 USD/akcję, Sudbury oraz Malmbjerg=3,1 USD/akcję). Zwracamy uwagę, że w przypadku niedojścia wezwania do skutku spółka po konwersji USD na PLN zaksięguje ponad 700 mln PLN zysku z tytułu różnic kursowych oraz prawdopodobnie wypłaci znacznie wyższą dywidendę niż zapowiedzi zarządu=30 proc. (16,8 PLN akcję, div yield=14,4 proc.) _ - napisali analitycy DM BDM._ _
_ - Biorąc powyższe przesłanki pod uwagę oraz obecną kapitalizację spółki decydujemy się zmienić nasze poprzednie zalecenie SPRZEDAJ na AKUMULUJ wyznaczając jednocześnie nową cenę docelową na poziomie 135,8 PLN/akcję _ - napisano.
W poprzedniej, listopadowej rekomendacji analitycy wyznaczyli cenę docelową KGHM na poniżej 149,2 zł za akcję, a z uwzględnieniem obciążenia nowym podatkiem 128,8 zł za akcję.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy
