Dom Maklerski Millennium w raporcie z 9 listopada podwyższył rekomendację dla BZ WBK do "akumuluj" z "neutralnie" poprzednio i określił cenę docelową na 94 zł.
We wtorek na zamknięciu za jedną akcję banku płacono 88,30 zł, a dniu publikacji raportu 84,80 zł.
"Wyniki BZ WBK, osiągnięte w III kwartale były wyższe niż nasze oczekiwania. Bardzo dobry rezultat to skutek silnego ograniczenia kosztów działalności banku. Biorąc pod uwagę naszą wycenę akcji BZ WBK, 10 proc. wyższą niż aktualny kurs giełdowy, zmieniamy rekomendację z +neutralnie+ do +akumuluj+. Uważamy, że walory BZ WBK są obecnie jednymi z bardziej atrakcyjnych akcji bankowych w sektorze. Uwzględniając poczynania banku w celu pozyskania rynku w wybranych segmentach (depozyty, kredyty detaliczne) sądzimy, że akcje BZ WBK będą zyskowną inwestycją" - napisali analitycy DM Millennium.
W ubiegłym tygodniu bank podał, że jego zysk netto w III kwartale przekroczył oczekiwania analityków i wzrósł do 96,12 mln zł z 37,47 mln zł w III kwartale 2003 roku, aby po trzech kwartałach osiągnąć 347,73 mln zł.
Analitycy spodziewali się, że III kwartał był udany dla Banku Zachodniego WBK i liczyli, że bank sprawi wynikami pozytywną niespodziankę. Średnia rynkowa prognoza zysku netto w III kwartale wynosiła 87,7 mln zł dla grupy. Prognozy wahały się od 72,1 mln zł do 103,6 mln zł.
Analitycy DM Millennium zwracają uwagę na silny spadek kosztów działania banku.
"BZ WBK odnotował spadek kosztów działalności, głównie dzięki racjonalizacji zatrudnienia oraz restrukturyzacji sieci oddziałów. W ciągu roku wskaźnik koszty/dochody spadł o 11,2 punktów procentowych do poziomu 63,5 proc." - napisali analitycy.
