Analitycy Erste Banku obniżyli rekomendację dla akcji Toory Poland do "redukuj" z "trzymaj" oraz obniżyli cenę docelową z 24 zł do 6,40 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie akcji 7,50 zł. Około godziny 15.45 w środę za akcje Toory płacono 6,77 zł.
"Dramatyczne obniżenie prognozy przychodów na 2007 rok z 430 mln zł do 293 mln zł i zupełnie niespodziewana strata na poziomie netto 39,7 mln zł w II kwartale to kolejne rozczarowanie, jakie dostarczyła spółka. Pomijając fakt, iż częściowo spodziewaliśmy się pogorszenia wyników w 2007 roku, nie przewidzieliśmy takiego dramatu" - napisano w raporcie.
"Ta sytuacja zmusza nas do ponownego przemyślenia przypadku Toory i zmiany naszego modelu finansowego" - dodano.
Według prognozy Erste Banku, w 2007 roku Toora Poland osiągnie 289,9 mln zł przychodów oraz 8,6 mln zł zysku EBITDA. Natomiast na poziomie EBIT i netto prognoza zakłada stratę - odpowiednio 25,4 mln zł i 37,7 mln zł.
Zdaniem analityków, nowo powołany zarząd będzie musiał zmierzyć się z trudną sytuacją i przeprowadzić gruntowną restrukturyzację. "Naszym zdaniem, żadne pozytywne efekty restrukturyzacji nie będą widoczne przed 2009 rokiem" - podano w raporcie.
Toora Poland wykazała w drugim kwartale tego roku 39,7 mln zł straty netto, 34,1 mln zł straty operacyjnej i 68,8 mln zł przychodów.
Prognoza Erste Banku zakłada, że w 2008 roku przychody Toory Poland wyniosą 345 mln zł, EBITDA 47,9 mln zł, EBIT 10,6 mln zł, a zysk netto 4 mln zł. W 2009 roku przychody mają zwiększyć się do 401,1 mln zł, EBITDA do 59,1 mln zł, EBIT do 21 mln zł, a zysk netto do 15,9 mln zł.
