Akcje TP SA, PKN Orlen i Pekao miały na koniec 2003 roku ponad 10 proc. udziału w portfelach akcyjnych otwartych funduszy emerytalnych (OFE)
- wynika z raportu Analizy online na temat półrocznej struktury aktywów OFE.
"Do najchętniej kupowanych przez OFE spółek należą TP SA (14,8 proc. portfela akcyjnego) oraz PKN Orlen (14,5 proc.). Próg 10 proc. udziału w łącznej wartości inwestycji OFE w papiery udziałowe przekroczyły również akcje Pekao SA (11 proc.)" - napisali analitycy Analizy online.
Ta kolejność nie zmieniła się w porównaniu z połową 2003 roku, ale spadł udział akcji BZ WBK. Wzrósł natomiast udział akcji KGHM (do 4,5 proc.) oraz Prokomu (do 2,9 proc.).
"Mimo wzrostu zaangażowania w akcje KGHM ich udział w portfelu akcyjnym OFE w dalszym ciągu wskazuje na głębokie, bo sięgające kilku punktów procentowych, niedowartościowanie w relacji do struktury indeksu WIG" - dodano w raporcie.
Analitycy zwracają uwagę, że w grudniu zdecydowanie wzrosła liczba spółek (z 27 w połowie roku do 60 na koniec grudnia), w których zaangażowanie choćby jednego funduszu przekraczało 1 proc. wartości jego aktywów netto.
"Zjawisko to jest po części konsekwencją lepszego zachowania średnich spółek, w które chętnie inwestowały OFE w drugim półroczu. W części natomiast uzasadnia je chęć dywersyfikacji lokat oraz bariery w postaci ustawowych ograniczeń zaangażowania w papiery wyemitowane przez jeden podmiot" - napisano w analizie.
Największy udział zarządzających funduszami w kapitalizacji spółek wystąpił na koniec grudnia 2003 roku w przypadku spółki Kęty, gdzie udział OFE w kapitalizacji tej spółki wyniósł 25,4 proc.
"Blisko granicy 20 proc. udziału OFE w kapitalizacji znajdują się również spółki PKN Orlen oraz Prokom, a w kolejnych pięciu została przekroczona bariera 10 proc." - dodali analitycy z firmy Analizy online.
Analitycy wskazują też na znaczne zmiany w dłużnej części portfela OFE i skrócenie terminu zapadalności obligacji znajdujących się w portfelu OFE, średnio o 22,7 proc. z poziomu 2,68 do 2,07 roku.
Wśród papierów dłużnych emitowanych przez Skarb Państwa, w które zarządzający ulokowali najwięcej środków są obligacje PS0608 (3,28 mld zł według wartości nominalnej, czyli ponad 4 proc. aktywów) oraz PS1106 (3 mld zł). Równie chętnie kupowano obligację PS0507.
Na koniec grudnia 2003 roku aktywa netto OFE wynosiły zgromadziły aktywa netto o wartości ponad 44,8 mld zł, co oznacza wzrost wobec końca 2002 roku o 13,1 mld zł, czyli 41,5 proc.
W 2003 roku ZUS przekazał do OFE 10,27 mld zł.
