Zainteresowanie akcjami PKO BP, na które zapisy zaczną się 22 października, powinno być duże - oceniają analitycy z biur maklerskich. Spodziewają się dużej redukcji.
"Zainteresowanie jest bardzo duże, to już widzimy w naszych Punktach Obsługi Klientów. Widać, że jest kategoria osób, które nie miały wiele wspólnego z rynkami kapitałowymi, a teraz przychodzą do biur" - powiedział PAP Jacek Obrocki z Beskidzkiego Domu Maklerskiego.
Jest to efektem masowości tej prywatyzacji, będącej jedną z najszerszych, jeśli chodzi o akcjonariat oraz limitów kupna akcji, które będą ograniczać zamożniejszych klientów.
Inwestorzy indywidualni będą mogli zapisać się na co najmniej 10 i nie więcej niż 25.000 akcji PKO BP. Zapisy będą przyjmować wszystkie domy maklerskie.
"Zainteresowanie utrzyma się cały czas wysokie, w związku z tym też i redukcje powinny być duże. Trudno jednak obstawiać skalę redukcji, chociażby z tego względu, że w niektórych biurach są duże lewary" - powiedział PAP Andrzej Powierża z DI BRE Banku.
Biura maklerskie oferują kredyty nawet 20-krotnie wyższe od środków własnych klienta.
W sytuacji, gdy oczekiwane są duże redukcje, klienci będą korzystać z kredytów, co oznacza, że skala popytu jest sztucznie wygenerowana. Powierża uważa, że można obawiać się redukcji 90 proc.
Według Obrockiego z BDM redukcja przekroczy 90 proc.
"Myślę, że redukcja będzie wysoka, powyżej 90 proc., wystarczy popatrzeć na lewary, jakie oferują banki. Jeśli lewary są 1:18; 1:20, to można powiedzieć, że redukcja będzie na poziomie 93-95 proc." - powiedział.
Zdaniem Artura Szeskiego z CDM Pekao SA popyt będzie bardzo duży, bo pokazały to już lokaty prywatyzacyjne. Według niego oferty prywatyzacyjne tego typu spółek zawsze wzbudzają duże zainteresowanie klientów indywidualnych i to nie tylko w Polsce.
Zakładanie lokat prywatyzacyjnych, 11 października, trwało sześć godzin. W tym czasie założono około 65.000 lokat. Ministerstwo Skarbu Państwa tuż przed uruchomieniem sprzedaży akcji PKO BP na lokatę prywatyzacyjną zwiększyło pulę akcji do łącznej wartości 1,1 mld zł z 720 mln zł planowanych wcześniej.
Klienci mogli wpłacać na lokaty od 500 do 20.000 zł. Kupią oni akcje z 4-proc. dyskontem, ale po ogłoszeniu ceny emisyjnej będą jeszcze mogli zrezygnować z zakupu i wycofać środki.
Od 22 października do 3 listopada inwestorzy indywidualni będą mogli zgłaszać chęć kupna akcji.
Inwestorzy zapisujący się na akcje od 22 do 29 października skorzystają z 4 proc. dyskonta, a zapisujący się 2 i 3 listopada z dyskonta w wysokości 2 proc.
ZYSKOWNY DEBIUT AKCJI PKO BP
"Wyceniam bank wstępnie na 22,8 zł. Wydaje mi się, że debiut da jednak zarobić, uwzględniając jeszcze dyskonto. Na razie jednak są to wszystko spekulacje, nie ma bowiem widełek, nie ma ceny i nie znana jest wielkość zapisów" - powiedział Obrocki.
Powierża ocenia, że debiut akcji PKO BP może przynieść do 10 proc. zysku.
"Widełki widziałbym w miarę w szerokim zakresie, żeby nie ograniczać sobie możliwości, od 18 zł do 22 zł. Ustalenie ceny sprzedaż pośrodku czyli około 20 zł. Debiut z maksymalnie dziesięcioprocentowym zyskiem 21-22 zł" - powiedział Powierża.
CDM Pekao wycenił przedział cenowy akcji PKO BP na 21-21,6 zł.
"Z punktu widzenia Ministerstwa Skarbu Państwa przy ustaleniu widełek cenowych trzeba wziąć pod uwagę kilka rzeczy, wstępną ocenę tego jaki może być popyt na te papiery, a przynajmniej w tej transzy indywidualnej widać, że on będzie duży, pewnie wstępne rozeznanie wśród inwestorów instytucjonalnych także jest" - powiedział Szeski.
Dom Maklerski Millennium wycenił jedną akcję PKO BP na 22,30 zł metodą porównawczą oraz 24,60 zł metodą ROE - P/BV.
Analitycy Biura Maklerskiego BGŻ, oferującego akcje PKO BP, wycenili jedną akcję tego banku na 16-19,8 zł metodą zdyskontowanych dywidend oraz na 21-24 zł metodami porównawczymi.
PIERWSZE NOTOWANIE 10 LISTOPADA
Skarb Państwa planuje sprzedać 30 proc. akcji PKO BP. Do instytucjonalnych inwestorów zagranicznych trafić ma 35 proc. oferty, do krajowych inwestorów instytucjonalnych 30 proc., a do krajowych inwestorów detalicznych 25 proc. 10 proc. oferty stanowi pula dodatkowa, którą można będzie wykorzystać na akcje premiowe lub zwiększenie innych transz.
Mogą jeszcze nastąpić przesunięcia pomiędzy transzami wynoszące do 10 proc. oferty.
Przydział akcji oferowanych w subtranszy klientów detalicznych zostanie dokonany na podstawie zleceń kupna złożonych na specjalnej sesji na GPW 6 listopada.
Przydział akcji w ramach subtranszy klientów banku nastąpi 4 listopada.
Wstępny przydział akcji w transzy krajowych inwestorów instytucjonalnych i inwestorów zagranicznych nastąpi 3 listopada.
Proces budowy księgi popytu zostanie przeprowadzony od 22 października do 3 listopada.
Do debiutu akcji PKO BP na GPW ma dojść 10 listopada.
