*TVN zawarł ramowe porozumienie z ITI Media Group, na mocy którego TVN zwiększy o 26 proc. minus jedna akcja udział w spółce Neovision Holding do 51 procent. Inwestorzy źle przyjęli tę informację - kurs akcji TVN spada od rana o nawet 14 procent. *
Spółka Neovision jest jedynym udziałowcem spółki ITI Neovision, będącej właścicielem i operatorem polskiej platformy cyfrowej _ n _.
_ Pod warunkiem sfinalizowania umowy TVN zwiększy swój udział w Neovision o 26 proc. minus jedna akcja oraz o 26 proc. wartość pożyczek od akcjonariuszy za kwotę ok. 46,2 milionów euro _ - napisano.
_ Dodatkowo TVN niezwłocznie, jeszcze przed zakończeniem transakcji opisanej powyżej, zapewni platformie _n _ finansowanie w wysokości 25,1 milionów euro w formie pożyczki od akcjonariuszy. W ramach transakcji zwiększenia udziału TVN w Neovision, część tego finansowania zostanie skompensowana z kwotą należną ITI, w wyniku czego ITI otrzyma kwotę ok. 30,7 milionów euro _- dodano.
Umowa przewiduje możliwość jednorazowej korekty ceny zakupu pod warunkiem osiągnięcia przez platformę _ n _ określonych poziomów czterech kluczowych parametrów: EBITDA, liczby abonentów, średniego ARPU i przychodów. Mechanizm korekty zapłaty będzie płatny w 2011 r., jeżeli rzeczywiste wyniki platformy _ n _ przekroczą określone cele w 2010 r.
Cele, które platforma _ n _ powinna osiągnąć to pozytywna EBITDA, ilość subskrybentów przekraczająca 848.000, ARPU na poziomie powyżej 60,48 zł oraz przychody z tytułu opłat abonamentowych na poziomie powyżej około 555 milionów zł.
Korekta ceny zakupu, uzależniona od osiągnięcia odpowiedniego poziomu przychodów z opłat abonenckich i spełnienia pozostałych warunków wyniesie maksymalnie 60 milionów euro.
_ Zaskakująco szybki rozwój rynku platform cyfrowych w Polsce stwarza TVN duże możliwości. Zwiększenie naszych udziałów w platformie n do 51 proc. pozwala nam kontynuować strategię dywersyfikacji źródeł przychodów oraz inwestować w szybko rozwijające się rynki: płatnej telewizji i Internetu. Obserwujemy coraz szybszą konwergencję w obszarze technologii i oferty programowej. Dzięki ogólnodostępnym kanałom TVN, silnym kanałom tematycznym i wiodącemu na polskim rynku portalowi Onet.pl, a teraz także dzięki pełnej integracji platformy __ n stworzyliśmy unikalny w skali europejskiej model biznesowy _ - powiedział prezes TVN, Piotr Walter.
W maju 2008 roku TVN nabył 25 proc. udziałów platformy _ n _ oraz opcję umożliwiającą zwiększenie zaangażowania w akcjonariacie platformy do 51 proc. po trzech latach.
_ Decyzja TVN o wcześniejszym wykorzystaniu opcji przejęcia pakietu kontrolnego umacnia konkurencyjną pozycję Grupy TVN w momencie, w którym rynek płatnej telewizji w Polsce oferuje wielkie możliwości, w tym związane z ewentualną konsolidacją. Siła medialna i marketingowa Grupy TVN powinna ułatwić _n _ dalszy wzrost bazy abonenckiej oraz wykorzystanie jej wiodącej pozycji w obszarze technologii nowej generacji, gdzie n ma ponad 90 proc. udziału w rynku usług HD, PVR oraz VOD _ - napisano w komunikacie prasowym.
Platforma cyfrowa _ n _ oferuje zaawansowaną technologicznie płatną telewizję w Polsce. Na koniec lutego 2009 r. liczba subskrybentów platformy wyniosła 532 tys., zaś liczba abonentów telewizji na kartę wyniosła 157 tys.
_ Przewidujemy, że do końca 2009 r. liczba subskrybentów platformy n osiągnie 766 tys. z ARPU 62,9 zł, do końca 2010 r. - 1 017 tys. z ARPU 74,3 zł oraz do końca 2012 r. 1 477 tys. z ARPU w wysokości 86,5 zł - _ napisano w komunikacie.
_ Platforma n powinna w 2010 r. odnotować pozytywną wartość EBITDA. _ - dodano.
