Spółka dnia: PGNiG stoi przed dwoma wyzwaniami. Podoła im?
Czynnikiem ryzyka jest również renegocjacja kontraktów z Gazpromem.
Po opublikowaniu rekomendacji DM PKO BP, akcje PGNiG tracą. Dziś spadek wynosi ponad 1,5 procent. Mimo iż w raporcie możemy znaleźć kilka wyzwań stojących przed spółką, to analitycy zalecają trzymanie papierów gazowej spółki.
W raporcie z 9 grudnia analitycy wycenili notowaną w indeksie WIG20 spółkę PGNiG. Dzisiaj jednak został on opublikowany dla szerokiej publiczności. Wprawdzie nadal zalecają oni trzymanie akcji polskiej spółki gazowej, ale obniżono cenę docelową jej papierów z 5,03 do 4,84 złotych. Warto zauważyć, że jest to o 11 procent więcej w stosunku do bieżącej ceny rynkowej.
Reakcja inwestorów na tę wiadomość była jednoznaczna. Od 9 grudnia akcje PGNiG straciły 8 procent. W momencie wydawania rekomendacji kosztowały one 4,75 złotych.
Notowania PGNiG w dniach 9-16 grudnia Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
Za najważniejsze wyzwanie stojące przed spółką analitycy wskazali uwolnieni rynku gazu oraz spadające ceny ropy naftowej na światowym rynku. - _ W nadchodzącym roku PGNiG będzie musiał zmierzyć się dwoma niekorzystnymi czynnikami w postaci liberalizacji rynku gazu oraz niższych cen ropy naftowej _ - czytamy w raporcie.
- _ Warto jednak zauważyć, iż stabilizatorem wyników będzie segment dystrybucyjny, który __ generuje powtarzalne wyniki _ - dodano.
Negatywny dla spółki spadek cen ropy będzie również amortyzować zakup nowych aktywów wydobywczych w Norwegii i związany z tym wzrost wolumenów.
Czynnikiem, który może poprawić rentowność obrotu jest renegocjacja cen z Gazpromem. Jest on jednak obarczony dużym poziomem ryzyka. Niepewność jest również związana z kontraktem LNG
Mimo prognozowanego pogorszenia wyników, w raporcie czytamy, że nie jest zalecana sprzedaż walorów ze względu na deklarację wypłaty dywidendy oraz utrzymaniem stabilnego poziomu wydobycia ropy naftowej w średnim terminie. Analitycy DM PKO szacują, że będzie to 15 groszy na akcję, co przy obecnym kusie daje stopę dywidendy na poziomie 3,4 procent.
Prognoza rocznych wyników wskazuje na ich niewielki wzrost w stosunku do 2013 roku. Spodziewany zysk netto to 2 588 mln złotych w stosunku do 1 920 mln złotych za rok poprzedni.
Czytaj więcej w Money.pl
