Spółka dnia: To może być dobry rok dla właściciela marki Bytom. Warto kupić akcje?
Na zmianę zalecenia miało wpływ planowane zwiększenie łącznej powierzchni handlowej, renegocjowanie czynszów za lokale oraz amortyzacja znaków towarowych.
Spółka Bytom ma przed sobą dobry rok. Według analityków Domu Maklerskiego BPS firma odzieżowa może w tym roku zarobić o 173 procent więcej rok do roku. Nie jest to jednak powód do kupna akcji, gdyż patrząc na ostatnie wzrost ich cen, dobre perspektywy finansowe zostały już zdyskontowane przez rynek.
W raporcie DM BPS wydanym 10 sierpnia obniżona została rekomendacja dla spółki Bytom. Wydane zalecenie dla akcji to "trzymaj", wobec wcześniej "kupuj". Optymistyczne jest to, że podniesiono cenę docelową do 3,55 zł z 2,51 zł. Eksperci szacują łączną wartość spółki Bytom na 253,3 mln złotych.
Na taką zmianę zalecenia miało wpływ planowane zwiększenie łącznej powierzchni posiadanych salonów sprzedaży do 12 tysięcy metrów kwadratowych (do 2017 roku) oraz obniżka kosztów działalności ze względu na wynegocjowane niższe czynsze wynajmu lokali handlowych. Renegocjowano stawki kończących się w tym roku umów najmu dotyczących 8 lokali oraz 25 lokali w przyszłym roku. Wyższe są jednak koszty kadrowe, ze względu na inwestycje w szkolenia i premie. Spółka zamierza również uwzględniać od 2016 roku amortyzację znaków towarowych. Wartość marki Bytom szacowana jest na 52,6 mln złotych. Zabieg ten da oszczędności podatkowe rzędu 2 mln złotych w ciągu 5 lat.
"W naszych szacunkach na drugi kwartał 2015 foku spodziewamy się wypracowania 33,2 mln złotych przychodów, które przy marży handlowej na poziomie 56,1 procent (wzrost o 1,6 punktu procentowego rok do roku) pozwolą na wypracowanie 5,3 mln złotych zysku przed opodatkowaniem (wzrost o 156 procent rok do roku) i 5,2 mln złotych zysku netto (wzrost o 152 procent rok do roku)" - czytamy w komunikacie.
Analitycy DM BPS podejrzewają, że dalsza część roku będzie równie udana dla Bytomia. "W 2015 spodziewamy się wypracowania 135,9 mln złotych przychodów (wzrost o 30,8 procent rok do roku), 15 mln złotych zysku przed opodatkowaniem i 14,5 mln złotych zysku netto (wzrost o 173 procent rok do roku)" - dodano.
Notowania akcji spółki Bytom w tym roku
Zgodnie z rekomendacją, nie warto już kupować akcji spółki. Według domu maklerskiego prognoza lepszych wyników za ten rok jest już zawarta w cenach papierów wartościowych Bytomia. Od początku roku spółka zyskała ponad 150 procent na wartości, a od początku lipca wzrost sięgnął 22 procent.
