DM BDM obniżył rekomendację Kruka do 'trzymaj', wycenę do 311,7 zł
Analitycy Domu Maklerskiego BDM obniżyli cenę docelową akcji Kruka do 311,7 zł z 320,1 zł, a rekomendację z 'akumuluj' do 'trzymaj', wynika z raportu datowanego na 12 września.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 301 zł. W czwartek ok. godziny 14.10 kurs akcji wynosił 312,55 zł.
"Nasze obecne mniej optymistyczne podejście jest związane ze wzrostem kursu akcji od poprzedniego raportu analitycznego (licząc od maja) oraz wyzwaniami, przed jakimi stoi spółka w najbliższych kwartałach. Oceniamy, że oczekiwania inwestorów dotyczące pojawienia się szybkich pozytywnych efektów rozwoju na rynku włoskim mogły zostać schłodzone po odczycie wynikowym za 2Q17. W naszym modelu nastawiamy się na proces, w trakcie którego Kruk będzie konsekwentnie budował wartość organizacji na nowych rynkach zagranicznych, co w horyzoncie najbliższych kwartałów będzie jednak oznaczało presję na wzrost kosztów działania (w szczególności w pozycji koszty osobowe). Wreszcie zwracamy uwagę na komunikat władz spółki sugerujący, że od 2018 roku należy liczyć się ze wzrostem stopy podatkowej" - czytamy w raporcie.
Broker prognozuje, że zysk netto spółki wyniesie 333,3 mln zł w 2017 r. przy przychodach wysokości 1 104,7 mln zł.
