DM BDM podniósł wycenę ZCh Police do 22,2 zł, nadal rekomenduje 'trzymaj'
Analitycy Domu Maklerskiego BDM podnieśli cenę docelową akcji Grupy Azoty Zakładów Chemicznych Police do 22,2 zł z 21,3 i podtrzymali rekomendację "trzymaj", wynika z raportu datowanego na 28 lipca.
Rekomendacja została wydana przy cenie 21 zł za akcję. W poniedziałek około godz. 11:19 kurs wynosił 20,5 zł, po spadku o 2,57% wobec ostatniego zamknięcia.
"Spółka powinna pokazać bardzo wysokie dynamiki wzrostu wyników w II kw. 2017 i II poł. 2017 (niska baza) gł. dzięki mocnej koniunkturze w bieli tytanowej. Obecnie Police generują tam EBITDA najlepszą od 5 lat. Z kolei w segmencie nawozowym baza wynikowa jest bardzo niska. Niemniej mając na względzie wyższą wycenę rynkową, z ponad 20% premią do Grupy Azoty czy Puław, a także relatywnie słabsze perspektywy odbicia cen nawozów wieloskładnikowych, największe zadłużenie (1,6x ABITDA adj. 12m) i potencjalne duże obciążenie bilansu w związku z projektem PDH+PP, decydujemy się utrzymać zalecenie 'trzymaj' dla spółki z ceną docelową 22,4 zł/szt." - czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 137,5 mln zł w 2017 r. przy 2 570,7 mln zł przychodów.
