DM BZ WBK podniósł rekomendację Millennium do 'trzymaj', wycenę do 7,95 zł
Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK podnieśli rekomendację Banku Millennium do "trzymaj" ze "sprzedaj", a cenę docelową akcji do 7,95 zł z 4,75 zł, wynika z raportu datowanego na 7 listopada.
Rekomendacja została sporządzona przy cenie akcji 7,81 zł. W poniedziałek ok. godziny 16.00 kurs wynosił 8,26 zł.
"Pomimo istotnego wzrostu kursu akcji (o 52%) od początku roku, przy zakładanym poziomie P/E 11.8x/10.5x oraz P/Book 1.2x/1.0x w okresie 2018E/19E, oraz przy założeniu braku konwersji walutowych kredytów hipotecznych, Millenium jest nadal jednym z najtańszych banków w Polsce. Trzeba mieć jednak na uwadze coraz większe prawdopodobieństwo nałożenia na sektor dodatkowych obciążeń z tyt. walutowych kredytów hipotecznych (w 2018 roku oraz później) i w konsekwencji wzrostu wskaźników wyceny, co zmniejsza nasz entuzjazm do spółki. Bank Millennium pozostaje naszą preferowaną ekspozycją na sagę frankową. Szacujemy, że obecnie rynek wycenia koszty konwersji kredytów walutowych na około 30% kapitalizacji rynku (versus 10% dla Millennium). Ponadto, bufor kapitałowy Millennium z czasem powinien się relatywnie bardziej poprawiać" - czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto banku wyniesie 692 mln zł w 2017 r.
