Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 29 listopada, obniżyli rekomendację dla Grupy Lotos do _ sprzedaj _ z _ kupuj _, a cena docelowa akcji spółki spadła do 20 zł z 31,7 zł wcześniej.
W dniu wydania raportu kurs akcji DM BZ WBK wyniósł 25,5 zł.
Analitycy DM BZ WBK zwracają uwagę, że Lotos zakończył realizację programu zwiększenia przerobu ropy naftowej w swojej rafinerii _ 10+ _ w momencie gwałtownego pogorszenia się warunków makroekonomicznych. W efekcie spadku marż rafineryjnych o prawie 50 proc., konieczność regulowania zobowiązań zaciągniętych na realizację programu w wyraźniejszy sposób zaciąży na finansowej kondycji gdańskiej spółki.
Uważają też oni, że w sytuacji, gdy w Europie jest dużo rafinerii wystawionych na sprzedaż, trudno liczyć na ewentualną premię przy planowanej przez Skarb Państwa dalszej prywatyzacji Lotosu.
Dodatkowo zadłużony Lotos nie będzie w stanie wypłacać znaczących dywidend ani uruchamiać nowych inwestycji, które potencjalnie mogłyby kreować nową wartość dla spółki.
