Haitong Bank obniżył wycenę Elektrobudowy do 144,5 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Analitycy Haitong Banku podtrzymali rekomendację dla Elektrobudowy na poziomie "kupuj" i jednocześnie obniżyli cenę docelową do 144,5 zł z 159,3 zł, wynika z raportu datowanego na 6 maja.

We wtorek ok. godz. 9:30 za akcję Elektrobudowy na GPW płacono 118,9 zł po wzroście o 0,76% od ostatniego zamknięcia.

Analitycy Haitong Bank obniżają nieco prognozowany zysk netto spółki w 2016 i 2017 - odpowiednio: o 7 % i 3%, co wynika głównie z powodu tymczasowego zastoju na rynku dystrybucji i wytwarzania energii, który może doprowadzić do spłaszczenia i obniżenia przychodów Elektrobudowy w bliskiej perspektywie. Haitong oczekuje również nieco niższej marży brutto w tych latach, na poziomie 7,8% i 7,4% (w porównaniu z 8,8% w 2015 roku), ponieważ w pierwszej połowie 2016 r. powinny zostać zakończone dwa główne wysokomarżowe kontrakty w Tychach i Finlandii.

"Jednocześnie analitycy uważają, że w 16E/17E Elektrobudowa powinna uniknąć znaczących negatywnych zdarzeń jednorazowych i uda jej się odnotować dość stabilny zysk EBIT r/r, na poziomie odpowiednio 63,5 mln i 65,8 mln zł. Pomimo niewielkich obniżek prognoz, analitycy sądzą, że spółka ma potencjał do 25 proc. wzrostu, ponieważ, ich zdaniem, wycena spółki jest dość atrakcyjna, przy wskaźniku P/Es na 16E/17E wynoszącym 10.3x oraz 9.8x. Oznacza to dyskonto względem lokalnych spółek porównywalnych odpowiednio 5% i 8%. Spółka ogłosiła wypłatę dywidendy o wartości 4 zł na akcję i stopę dywidendy 3,5% w 2016 r." - czytamy w komunikacie poświęconym rekomendacji.