Liczba transakcji fuzji i przejęć (M&A) w Polsce wzrosła do 42 w III kw. 2017 r. z 33 transakcji rok wcześniej, wynika z raportu M&A Index Poland przygotowanego przez Fordata i Navigator Capital. W ujęciu sektorowym dominowały branże FMCG (21%), media/IT/telekomunikacja (17%) oraz handel detaliczny (12%).
Największą transakcją ubiegłego kwartału była sprzedaż przez Leszka Czarneckiego wraz z LC Corp BV, Getin Noble Bankiem i Open Life TU Życie pakietu większościowego (51,17%) akcji notowanego na GPW dewelopera LC Corp. Łączna cena sprzedaży pakietu akcji wyniosła około 481 mln zł, a zbycie nastąpiło w drodze transakcji pakietowych. Podmiotami nabywającymi akcje było konsorcjum instytucji rynku finansowego: Altus TFI, Quercus TFI, OFE PZU oraz NN PTE.
"Sprzedaż większościowego pakietu akcji przez Leszka Czarneckiego to już trzecia transakcja na krajowym rynku deweloperskim w 2017 r. Wyjście z akcjonariatu LC Corp Leszka Czarneckiego to transakcja o innym charakterze niż pozostałe dwie transakcje zawarte na rynku deweloperskim w I połowie 2017 r. Zarówno transakcja przejęcia przez Dom Development trójmiejskiego dewelopera Euro Styl za 260 mln zł, jak i mLokum od mBanku przez wrocławską grupę Archicom za 88 mln zł były transakcjami o charakterze konsolidacyjnym. W przypadku LC Corp nabywającymi nie są inwestorzy strategiczni, tylko instytucje z rynku finansowego, które pozytywnie oceniły potencjał rozwoju dewelopera oraz uznały, że akcje spółki są niedowartościowane" - powiedział manager w Navigator Capital Jan Gaj, cytowany w komunikacie poświęconym raportowi.
"Patrząc na największe transakcje na przestrzeni ostatnich 5 lat, których wartość (z jednym wyjątkiem) przekraczała 1 mld zł, wartość największej transakcji tego kwartału jest relatywnie niska. Może to być zwiastunem przyszłego trendu. Biorąc pod uwagę rozpoczęte negocjacje, brakuje na horyzoncie dużych transakcji, które mogłyby się domknąć jeszcze w 2017 roku. Spodziewamy się jednak dużego ożywienia. Od 5 lat obserwujemy, że najwięcej transakcji ma miejsce właśnie w końcówce roku. Z naszych danych wynika, że będą to transakcje małe i średnie, z dużym odsetkiem tych z branży farmaceutycznej i usług medycznych, nieruchomości i nowych technologii. Wciąż sporo dzieje się także w branży spożywczej" - wskazała manager w Fordata Alicja Kukla-Kowalska.
W III kwartale dominowały transakcje zawierane pomiędzy polskimi podmiotami. Polskie spółki stanowiły 70% kupujących i aż 92% sprzedających. Zaangażowanie podmiotów zagranicznych po stronie kupujących utrzymuje się na stabilnym poziomie 30% (wzrost o 3% w stosunku do 2 kw.). W tej grupie wciąż dominują spółki europejskie. Na uwagę zasługuje zwiększona aktywność funduszy private equity w porównaniu z I połową 2017 r. Po stronie kupującej udział funduszy private equity wyniósł 15% oraz odpowiednio 15% po stronie sprzedającej.
"Enterprise Investors odchudził swój portfel o kolejną w tym roku spółkę - Elemental Holding, a najciekawszym wyjściem była sprzedaż przez Argus Capital sieci supermarketów Mila do Grupy Eurocash za 350 mln zł. Przejęcie sieci Mila jest kolejną transakcją zawartą na konsolidującym się krajowym rynku handlu detalicznego. Transakcja ma na celu rozwój i umocnienie pozycji Grupy Eurocash w kanale handlu detalicznego. Due diligence zostało zorganizowane z wykorzystaniem technologii Virtual Data Room dostarczanej przez Fordata" - dodała Kukla-Kowalska.
W III kwartale 2017 r. byliśmy świadkami kilku ciekawych transakcji na krajowym rynku spożywczym. Zostały zawarte po dwie transakcje w konsolidującej się branży mięsnej oraz branży napojów bezalkoholowych, przypomniano także w materiale.
"Od dłuższego czasu obserwujemy konsolidację rynku mięsa w Polsce. W chwili obecnej można mówić o kilku graczach, którzy dominują wśród rodzimych producentów. Jednym z nich jest Cedrob. W zeszłym kwartale Gobarto, podmiot z grupy Cedrob, przejął dolnośląskiego producenta wyrobów mięsnych Jama. W ciągu ostatnich trzech miesięcy grupa dokonała następnego zakupu - śląskiej spółki ZM Silesia z własnym centrum logistycznym. Przyśpieszeniu uległy również procesy konsolidacyjne w branży napojów bezalkoholowych. W konsolidacji rynku biorą udział zarówno inwestorzy strategiczni jak i inwestorzy finansowi. W III kwartale 2017 r. fundusz private equity Avallon przejął producenta wody i soków Wosana, a specjalizująca się produkcji napojów izotonicznych firma Oshee poprzez przejecie Kingi Pienińskiej weszła na perspektywiczny rynek wód mineralnych" - powiedział dyrektor w Navigator Capital Jan Kospin.
