PGE przejmie EDF. Agencja Fitch pozytywnie ocenia transakcję
Przejęcie doprowadzi do zwiększenia wytwarzania energii elektrycznej polskiej grupy o około 20 proc. oraz do niemal potrojenia wytwarzania przez nią ciepła.
Jedna z największych na świecie agencji ratingowych pozytywnie ocenia wyceniane na 4,5 mld zł przejęcie polskich aktywów Electricite de France przez PGE. Transakcja doprowadzi do zwiększenia wytwarzania energii elektrycznej polskiej grupy o około 20 proc. oraz do niemal potrojenia wytwarzania przez nią ciepła.
Uzgodniona akwizycja polskich aktywów Electricite de France (EDF) nie wypłynie na ratingi Polskiej Grupy Energetycznej (PGE), na poziomie BBB+ ze stabilną perspektywą - podała amerykańska agencja Fitch Ratings.
"Wielkość transakcji jest znaczna dla PGE i doprowadzi do strukturalnego wzrostu lewarowania finansowego spółki. Jednakże aktywa EDF, które ma nabyć PGE są zyskowne i w większości podlegają 'quasi-regulacji' ze względu na koncentrację na działalności ciepłowniczej, co wzmocni profil biznesowy PGE, jako że grupa ta obecnie skupia się na nieregulowanym i rodzącym większe ryzyka wytwarzaniu energii elektrycznej, głównie z węgla brunatnego" - czytamy w komunikacie agencji Fitch.
Analitycy podkreślają, że wpływ na dług grupy będzie ograniczony ze względu na zawieszenie przez PGE wypłaty dywidend na trzy lata.
Agencja zwróciła też uwagę, że akwizycja, która ma zostać sfinalizowana do końca tego roku, doprowadzi do zwiększenia wytwarzania energii elektrycznej Grupy PGE o około jedną piątą oraz do niemal potrojenia wytwarzania ciepła.
Przypomnijmy, że w piątek PGE podpisała z EDF International SAS i EDF Investment II B.V. warunkowa umowę nabycia aktywów EDF w Polsce. Wartość transakcji to około 4,51 mld zł.
W wyniku umowy, PGE przejmie osiem elektrociepłowni znajdujących się w Krakowie, Gdańsku, Gdyni, Toruniu, Wrocławiu, Zielonej Górze, Czechnicy i Zawidawiu jak również sieci dystrybucji ciepła w Toruniu oraz w Elektrowni Rybnik.
- Przejęcie polskich aktywów EDF to strategiczna transakcja dla grupy kapitałowej PGE, dzięki której realizujemy świadomą ekspansję - komentował podpisanie umowy Henryk Baranowski, prezes PGE. - Przede wszystkim pozwala nam ona na ugruntowanie pozycji lidera na rynku energetycznym i daje pierwsze miejsce na rynku ciepła. Transakcja buduje wartość grupy, a także pozwala z optymizmem patrzeć na rozwój w segmencie regulowanej działalności ciepłowniczej na bazie przejmowanych aktywów.
Udział Grupy PGE w produkcji energii elektrycznej w Polsce wynosi obecnie około 40 proc. Jeśli chodzi o rynek dystrybucji energii elektrycznej to do PGE należy około 26 proc. udziałów.
